中投将购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位，转换价格最高不超过参考价格的120%。股权单位全部转换后，中投持有摩根士丹利公司的股份将不超过9.9%

【《财经》网专稿/记者 陈慧颖】中国投资有限责任公司（简称中投公司）12月19日在北京宣布，已于当天与美国投资银行摩根士丹利公司达成协议，将向摩根士丹利公司投资50亿美元。这将是继投资佰士通公司30亿美元之后，这家中国主权财富基金第二次大举投资美国金融机构。
　　中投将购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位。根据协议，这种可转换股权单位的期限为两年零七个月，按照年息 9%按季支付利息，到期后转换为摩根士丹利公司上市交易的股票，转换价格最高不超过参考价格的120%。股权单位全部转换后，中投公司持有摩根士丹利公司的股份将不超过9.9%。
　　中投公司在发布的公告中称，此项投资是根据中投公司全球资产配置的需要，旨在在可接受风险范围内，获取合理和最好的长期投资回报。中投公司此项投资的目的是进行长期财务性投资，并不参与摩根士丹利的日常管理。
　　摩根士丹利公司同日公布第四季亏损35.6亿美元，在这一季度，摩根士丹利就次贷资产减值94亿美元。
　　以美资为首的跨国金融机构在次贷危机中受创深重。此前，已分别有花旗集团、瑞银集团公布了巨亏的最新财报，并分别宣布引入了中东和东亚的主权财富基金投资者注资，金额均达数十亿美元。■


摩根士丹利股价走势图(资料来源：Bloomberg)

中国投资有限公司副总经理汪建熙告诉《财经》，中投公司纯属财务投资，不会向摩根士丹利派出董事，也不会参与日常经营。此外，这次中投公司的入股比例没有达到10%，因此不需经过美国财政部下属的外国投资委员会的审批

【《财经》网专稿/记者 李箐】“中投公司投资摩根士丹利与此前的两单不同，采用的是强制性可转债形式。” 目前正在美国的中国投资有限公司副总经理汪建熙对《财经》表示，普通股收益虽然可能更高，但是需要对市场判断得非常准确，“此次可转债的年利为9%，相当于美国债利率的两倍，而且可以不受转股前市场波动的影响。”
　　中国投资有限责任公司（下称中投公司）12月19日在北京宣布，已于当天与美国投资银行摩根士丹利公司达成协议，将向摩根士丹利公司投资50亿美元。这将是继投资百仕通公司(Blackstone Group)30亿美元之后，这家中国主权财富基金第二次大举投资美国金融机构。
　　显然中投公司此次在一定程度上吸取了投资百仕通的经验教训。根据双方的协议，中投将购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位。这种可转换股权单位的期限为两年零七个月，转换的时间为2010年8月17日，按照年息9%按季支付利息，到期后必须转换为摩根士丹利公司上市交易的股票，转换价格最低不低于参考价格，最高不超过参考价格的120%。参考价格由2007年12月17日开始的这一周确定。股权单位全部转换后，中投公司持有摩根士丹利公司的股份将不超过9.9%。
　　摩根士丹利目前第一大股东为State Street公司，持股13.2%；第二大股东为巴克莱全球资本，持股4.54%。待中投转股完成，应将成为公司第二大股东。
　　中投公司在发布的公告中称，此项投资是根据中投公司全球资产配置的需要，旨在可接受风险范围内，获取合理和最好的长期投资回报。
　　汪建熙告诉《财经》，中投公司的这次投资是纯粹的财务投资，中投公司不会向摩根士丹利派出董事，也不会参与日常经营。此外，这次中投公司的入股比例没有达到10%，因此不需要经过美国财政部下属的外国投资委员会的审批。
　　摩根士丹利公司同日公布第四季亏损35.6亿美元，在这一季度，摩根士丹利就次贷资产减值94亿美元。
　　受中投公司入股消息影响，美国时间12月19日开盘时，摩根士丹利股价为48.82美元，截至发稿时为止，上涨接近5%。
　　以美资为首的跨国金融机构在次贷危机中受创深重。此前，已分别有花旗集团、瑞银集团公布了巨亏的最新财报，并分别宣布引入了中东和东亚的主权财富基金投资者注资，金额均达数十亿美元。目前摩根士丹利股价静态市盈率不足6倍，在投资银行中为最低。刚刚宣布获创纪录利润的高盛静态市盈率略超8倍。相形之下，标普500家公司平均静态市盈率为18倍。■

【《财经》网专稿/记者 陈慧颖】摩根士丹利于美国东部时间12月19日上午11点召开投资者会议，解释刚刚公布的四季度业绩以及中国投资有限公司的入股事宜。摩根士丹利董事长兼CEO麦晋桁（John Mack）在回答提问时称，由于中投公司将持有的是摩根士丹利的可转债，只有在2010年8月转股时才会稀释现有股东的每股收益。
　　根据摩根士丹利提供的新闻稿，中投公司将斥资50亿美元投资于一种到期后须转为普通股的可转换股权单位，以年息9%按季度支付利息，并将于2010年8月17日转换为摩根士丹利的普通股。
　　此次发布会上，华尔街分析师的问题主要集中于摩根士丹利刚刚宣布的高达94亿美元与房贷相关的减值。今年11月7日，摩根士丹利已经宣布了37亿美元的减值，但由于市场环境恶化，信贷进一步紧缩，摩根士丹利原来采取的风险控制手段并未奏效，导致减值额度的提高。在94亿美元的减值中，有78亿美元是基于摩根士丹利在美国的次贷业务。
　　麦晋桁承认，摩根士丹利的风险控制部门并未充分发挥作用。据悉，公司风险控制部门将直接向首席财务官 Colm Kelleher汇报。为了化解次级房贷带来的危机，摩根士丹利还聘用了一些新的高管加入管理层。
　　麦晋桁表示，摩根士丹利的投资银行业务发展良好，2007年全球已经完成的收购兼并交易中，摩根士丹利排名财务顾问第一；全球IPO业务则位居第三。在过去一年中，摩根士丹利来自中国的业务收入增长了两倍。麦晋桁还指出，摩根士丹利已经取得了在中国的银行牌照，现在正在争取获得证券、信托和资产管理业务的牌照。在中东，摩根士丹利也与沙特阿拉伯券商合资，以开拓中东市场。■

【《财经》网专稿/记者 陈竹 发自美国华盛顿】对于中国投资有限责任公司向摩根士丹利公司投资50亿美元之举，纽约州参议员查尔斯·舒默（Charles Schumer）美国时间12月19日对媒体表态说，中投给华尔街送来急需的资金，这是好事。他认为这一投资不会受到美国政府的干涉。
　　此前，已经有好几家在次贷危机中深受创伤的跨国金融机构转而向亚洲和中东国家寻求主权财富资本。10月，贝尔斯登与中信证券拟相互出资10亿美元交叉持股，并在香港成立合资公司。11月，花旗集团以可转换股形式方式从阿联酋阿布扎比投资局获得注资75亿美元。12月，瑞士银行也从新加坡政府投资公司和未具名的中东投资人处融资115亿美元。
　　据《华尔街日报》报道，摩根士丹利首席执行官John J. Mack今年夏天已开始就注资问题与中投展开谈判。
　　中投的投资顾问是总部位于纽约的Lazard公司。这家成立于1848年的金融顾问和资产管理公司在17个国家的35个城市都有分支。其新闻发言人 Judi Mackey向《财经》记者透露，以Lazard副董事长Gary W. Parr领队的六七名银行家参与了中投此次收购的咨询工作。Parr在2003年4月加入Lazard前，在摩根士丹利供职，曾担任副董事长。总部位于纽约的律师事务所Sullivan and Cormwell是中投此次收购的法律顾问。该公司也在香港和北京都设有办公室。■