2011
【山雨欲来风满楼之五】水漫金山的危局
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【山雨欲来风满楼之五】水漫金山的危局
By 海归网 狼协
最近老狼眼睛手术，上网不便。这两篇是以前写好的，因为无法跟网友交流，只好暂时搁置。现在稍微好一点，就先发出来，供大家讨论。因为眼睛还是不便，医生嘱咐少用眼，原谅我可能无法及时跟贴。
上一篇我说了，中国房地产的盘子看起来很大，但因为80%的自由住房率，可供交易的房子数目并不多，所以盘子实际上并不大。这相当于一个大肚细脖的瓶子，只需往瓶颈里灌一点水，水位很快就可以涨上去。那么我们就来看看，现在咱们中国有多少水呢？
我在这个系列的头一篇就谈了这个大水的第一个源头，就是结汇带来的货币增加。这个大水每年积累，数以万亿计，量可不小。这里就不再重复了。（见【山雨欲来风满楼系列之一】—从通胀谈投资机会
）
第二个源头是制造业投资环境差，生存艰难，于是资金撤出，涌向股市、房市，进行投机。股市流动性大，很难控制，风险太大。疯长的结果，政府怕出事，打压了下来。于是资金又涌向最后一个还算有点容量的投机出口：房市。这里顺便说一下江浙的民间高利贷。月息最高的五分的高利贷，就是年息60%，比银行利息高十倍，低的也是百分之二三十。这是一个很可怕的数字。借钱的人拿这钱做生意，回报得至少比这高才能还钱吧？但什么生意能这么赚钱啊？制造业的回报可只有只有这个利息的十分之一，借这么高利息的钱去做制造业，只能是找死。这可不是一家两家哦，去年的民间借贷总量是2.4万亿。
这个源头最重要。因为制造业投资环境差，主要就是指的民营中小企业。主要问题是体制上的不公平竞争。中国社会的特殊性，权力没有任何制衡，司法、舆论也不独立。于是权力一极独大。当市场出现，权力作为资源的调配者和竞争的仲裁者，权力跟市场的联姻就是必然的。于是在权力的周围滋生了千丝万缕的“关系”，依靠权力造成垄断，垄断资源，垄断信息，阻隔竞争，取得超额利润。跟权力联姻的生意是很好做的，那钱是哗哗地往里流，拦都拦不住。当然，权力也要分一杯羹。虽然有纪委、反贪局、公检法等五花八门的“制衡”机构，但本质上这是一元结构，只有上制下，于是就形成了盘根错节的人事关系，牵一发而动全身，内部交易、人事争斗层出不穷。医生不能给自己开刀，裁判员不能下场踢球，这是常识。更何谈国企那边的市场垄断，那是名正言顺的，还有信贷和其他所有政策的优惠。只是这样的市场是假市场，自由竞争就被窒息了。于是钱越来越多地聚集到政府手里，或者是聚集到“有路子”（跟权力有关系）的人手里，一般人的生意就越来越难做，最后资金流出，转向其他地方投机。炒一套房子，远胜过辛辛苦苦做十年的制造所挣来的血汗钱。
这个因素之所以关键，是因为民营企业数目占全国企业98%以上，就业人数75%以上，GDP 60%以上。当民营企业不景气，甚至大量倒闭，首先影响的就是就业人口—他们的收入下降，甚至清零。这样引起的结果，一是企业资金转向股市楼市寻求投机，二是社会总体消费能力下降，于是，就出现了一个奇怪的现象：我们一方面看到股市楼市“钱淹脚”，流动性泛滥；另一方面，老百姓手里没钱，所谓的“内需不足”。那么中国人到底钱多还是钱少了？很简单：大部分人手里的钱少了，少数人手里的钱多了（政府，国企，寡头和周遭的食利阶层），有的烟草局，信用社的员工年薪竟有几十万，而贪腐愈演愈烈，省部厅局级官员查处的无数，连处、科级官员的贪腐都动辄数以亿计。这些容易聚来的钱是低效的，用于腐败浪费（公费吃喝旅游，形象工程，豪车豪宅，奢侈品等），买楼炒股（国企贷款不拿来投入本业，而进入股市楼市），同时裹挟社会资金进入这些领域。大部分老百姓手里的钱少了，于是大家就更不敢花钱，内需就更加不足，于是产能就更加“过剩”，东西卖不出去，制造业就更加不景气，失业就更多，大家手里更没钱，形成恶性循环。所以要提振内需，关键还是得让老百姓手里有钱，而不是少数人手里有钱，更不能把钱都聚到政府手里。谁都知道，钱一姓“公”，就很危险。要么就是“大家拿”，姓公的钱流到少数人手里，要么就是低效浪费。要让老百姓手里有钱，关键是要让民营企业活起来。要让民营企业活起来，关键是要有公平的竞争环境，不能让大家在刀口上跳舞，在刀口上舔血，把企业都榨干了，那还能有什么活力。要藏富于民，不是倒退搞大锅饭，而是要公平竞争，自由竞争，这才是藏富于民的关键。
第三个源头当然就是中国政府刺激经济的四万亿投资。这个资金的投向也是大部分是铁公鸡，因为其中两万亿来自于银行贷款，于是民营企业的融资进一步被挤压，制造业环境进一步恶化。
够了，其他源头，比如境外涌进来一鸡两吃的投机的资金（人民币升值和房地产升值）我们就不啰嗦了。总而言之，这么多集中在少数人手中的钱，裹挟了其他老百姓手里的挤压了其他需求的钱，这么大的水，都一起投入到房地产的那个细细的瓶颈那里，水位（房价）不暴涨才怪。这么多的水没有地方去，最重要的是老百姓没有可以最终生钱或者保值的地方，所以任凭你中央政府怎么打压都是白搭。其实中央政府也不是真的想“打压”啦。被吸在房地产里面的巨额资金要是真的冲出来，那会是什么后果？首先是恶性通货膨胀，水漫金山，大水淹没一切地方。其次，房价跌破20% 以上的时候，就会引发断供潮，紧接着就是中国的房地产市场崩溃。这样，下一个倒下的骨牌，就是中国的金融体系。中国的房市里，大部分是银行的资金。银行的资金是谁的？是你我这些蓄户的。银行的钱烂在破产或者暴跌的房子里的时候，我们的钱就拿不回来了：我们被抢了。当然国家可以拼命印钱给银行，然后“还”给我们，那也不过是变戏法在抢钱，因为那时候拿到的钱，已经被兑了太多的水，跟原来我们存进去的钱的价值已经差很远了。所以2008年中国的房价真的下跌的时候，各级政府就赶紧冲出来“救市”。不救实在是不行啊。这种情景就像是河床高于地平线的黄河，达摩利斯剑随时高悬，千钧一发。
所以中国的老百姓实在是可怜。如果不赶紧把手里的钱花出去，因为通货膨胀，钱在急速的贬值；后有追兵，可是前无出路。手里的钱投到哪里呢？股市处处陷阱，张开血盆大口，多少人血本无归；房价已经涨到了天上，那房子明明就不值得投资了，按租金回收得六七十年，而房子的寿命只有三十年，明明是亏本买卖，所以只能博傻，就是有更傻的人高位接盘。但是傻瓜都知道这种过程不可能永远持续下去，大水底下没有东西托着，是空的，神仙也不能把它无限地推上去，更别说是政府，政府也不过是人而已。毛主席不信邪，相信“人定胜天”，结果就是饿死几千万人了事。现在是玩击鼓传火的游戏，看火在谁的手里鼓点停下。实际上，升的越高，崩溃的时候，就跌的越惨。一旦资金找到比中国房地产更有出路的投资口，或者一旦其中的投机资金套利逃离的时候，就会引发大崩盘，大家争相逃命。
只是房地产的流动性很差，政府的可控性也比较强，想逃的时候未必就逃的掉。我一亲戚在三线城市买的房子，因为房价暴涨，“赚”了几十万，想获利卖出。价钱都谈好了，但是买方就是贷不到钱 – 现在二手房限制贷款了。没钱就交易不成，有价无市，僵持在那里。哪怕卖方愿意便宜几万也没辙，没有银行贷款，有多少人能拿出那么多现金来啊？当然，新房的贷款还是有的，不然跟房地产相关的那么多行业吃什么，地方政府吃什么？流动性不收回不行，那太影响物价了。但流动性都收回到银行了，银行不卖钱，吃什么？所以，还是可以驱赶到新房的房市里吸住，同时维持住房地产相关行业。新房子的市场的“瓶颈”更细，二手房的交易限制住了，新房的房价更容易维持住，一点资金就可以托住了，更难跌下去。反正，现在被关在笼子里面的“狗”，就只好跟高房价长期和平共处了。进来容易，出去可就难了。
综上所述，中国的房价之所以打不下去，是因为中国社会的钱太“多”。加引号是因为是少数人手里的钱太多，而多数人手里的那点钱，因为不断贬值，只好跟着大流找出路“保值”。房市和股市都是比较大的储存流动性的水库。如果“水”一旦从房市或股市流出来，那就会淹的到处都是。“豆你玩”，“蒜你狠”，“糖高宗”，“油你涨”、“苹什么”“玉石俱焚”之类的，就是投机资金冲到这些领域的投机行为。中国制造业的环境问题不解决，中国企业的竞争力就最终遇到天花板。光靠廉价劳动力是不行的，因为水会最终涨上去。
大环境我们老百姓是无能为力的。我们手里的那点钱，不能“奸计天下”，充其量只能“独善其身”而已。所以眼下当务之急，是找到我们手里的钱的出路，不管是为了“投资”，还是保值。我们既不能把钱放在银行里眼睁睁地让它们不断贬值，也不能把钱投到股市里让人关门打狗血本无归。那么，哪些出路是值得我们考虑的呢？
欲知后事如何，且听下回分解。
待续
标题:这招狠 — 限制二手房贷款。某些人的吃相太难看了。
标题:普天之下，TG怎么这样怪异：二手房竟不允许贷款？真是笑话，这买卖交易得停摆啊。
TG真会玩弄百姓。
标题:这是相当高明的一个设计
流动性关进去后就不放出来，那些“多余的钱”，就用房子这块巨大的海绵吸住，不让资金在社会上泛滥，因为供房的原因，还会源源不断地往里吸资金，同时维持新房房贷，保持房价在稳定的位置。
标题:买二手房不能贷款吗? 这是什么时候的规定, 不可能吧?
我随便BAIDU了一下, 都说可以啊,
http://zhidao.baidu.com/question/237372932.html
标题:很精辟，有机会谈谈政商交锋，中国正在政改的激荡期
标题:都没想到吧? 我早说了, 政府比我们高明多了 (智商+权力+信息)
文革结束后我们曾都以为自己是救国专家, 后来慢慢地都老实了
标题:I don’t think so
首先，在政府部门的，我们这个社会的机制，并不是那些智商最高的人。这点没有问题。相反，我们的体制有一种负筛选机制，将那些最擅长人际关系（观颜察色，逢迎拍马，讨价还价，拉帮结派。。。）的人选上去。所谓的“无官不贪”，其实不是所有人都想贪。有些人也是有大志的，不会因垂涎于小的物质利益而葬送前途。但是你敢不贪，周围的人就坐卧不安，不能让你上去。你一定要成为他们的同伙，你才能被放飞。
权力在市场中不受制约，进行寻租，谋求的私人和集团利益的最大化，而不是社会整体利益的最大化。我们这个社会，缺乏各个利益集团直接博弈的公开、公平、公正的机制和制衡。
信息掌握不对称。虽然有权力的人确实能够知道更多的信息。但是整个系统的信息渠道也是选择性的。哪怕温家宝直接跟网民见面，但是十几万条信息，送哪条给他？所以玉凤同志，还有李莲英太监，虽然没有决策权，但仍然炙手可热，大家竞相拍马。为什么？因为他们能把风吹进最高领袖的耳朵里。最高权力听谁的，就根据这些信息。所以虽然连我这样的人，政府方面也会来问意见和信息，这当然比从前进步多了。但是这些意见和信息能否从正确的渠道送达正确的地方，能否起到应有的作用，我很怀疑。中国缺乏像盖洛普那样民间透明公正的民意调查机构，也没有像兰道那样民间的决策咨询机构。决策也没有科学的机制，本质上还是“三拍”（拍脑袋决策，拍大腿后悔，拍屁股走人）的过程。即使是像新劳动法那样的决策，其调查取样就有严重的bias, 就是只根据大企业、国企的状况来取样，根本就没有中小企业的正确抽样，所以决策的结果也是很糟的。
假设“上智下愚不移”本来就是不对的。朱元璋原来是个要饭的，他后来做了皇帝，那他是聪明还是愚蠢？我二十多年前带着国务院的介绍信带领一个调查小组去重庆，政府礼堂里坐满了官员听我“做报告”，我现在不过是个贫下中农，那我是聪明还是愚蠢？以房地产吸住社会资金，防止通胀，最早是体改所白南风、王小强他们提出的，我们当时都在座，那还是二十多年前的事情，没有什么“没想到”。后来他们成为“黑手”，变为阶下囚，那他们是聪明还是愚蠢？
按照老中的说法，那我们都安心当奴才算了，反正上面的人比我们“高明多了”。所以我们应该“慢慢都老实了”。 Bullsh*t! 上面的人都是对的，我们都是蠢的，那就看着我们的权益被侵犯吗？公民社会里，没有什么东西当然是对的。从利益层面来说，从屁股来说，对你是对的，对我就不一定是对的。只有有公民意识，就一定要捍卫自己的权益，发出自己的声音。
就拿限制二手房贷款这种措施来说，看起来很高明，但这种反市场的措施，最终一定会受到市场的报复的。我们的政府还是习惯于以行政去干预市场，这种手段只能短期凑效，长时间危害会更大。
标题:中国自古以来, 最高明的都只做壁上观
诸葛亮本来也是如此
但他被刘备所感动, 明知不可为而为之, 后面的结局他没出山就看到了
标题:不见得
中国的知识分子，要么出世，要么入世。但你不能说出世的就一定比入世的高明。诸葛亮未必比曹操高明，嵇康、阮籍未必比司马昭高明，垂钓渭上的姜太公未必比建立功业的姜太公高明。对于理科生来说，所谓高明，第一有价值观因素，第二需要界定，需要验证，不是你认为高明就高明的。不做事当然容易高明，嘴巴高明谁不会。
标题:中国不可能政改
我说的是西方意义上的宪政政改。中国的自由派从来就没有获得过主导地位，连像样点的影响都没有。他们根本不能对当局构成任何威胁。反而“左派”影响相当大。中国的老百姓你跟他说自由民主，他一脸的茫然，不知道你在说什么。但是你一跟他说公平正义，他立刻就懂。如果再有人领头干。。。真搞不懂现在上面怎么还高唱毛泽东思想。毛泽东思想的精髓是什么？我们伟大领袖毛主席教导我们说：“马克思主义的道理千头万绪，归根结底，就是一句话，造反有理”。现在最怕共产主义的是什么人？共产党。如果说49年以前的不平等引起中国革命，现在的不平等比过去不知大了多少倍。以前的大地主吃几顿肥肉都是改善生活了，阎锡山逃台湾，抱着一手提箱黄金，连命都不顾。这简直就让现在的有钱人笑话。他们那个挥金如土，豪气干云。。这才是真正的威胁所在。中国如果再发生一次革命，中华民族将万劫不复。现在是“右派”高唱民主自由，但是曲高和寡，根本就没有人听，也不让唱了；“左派”高唱公平正义，似乎一呼百应，越唱越红火。而当局唱的则是和谐稳定，不折腾。可是，树欲静而风不止啊。当局本来应该让左右派互博，自己居中调停。现在估计就得自己赤膊上阵了。山雨欲来风满楼。。。
标题:这话别说的太早
70年代,我家人偷买了一个农村人的一条羊腿,第二天就给街道办发现了,主任亲自登门进行教育,说俺家是投机倒把分子的合伙人.非让俺把羊腿退回去,可那时也没的手机,没法找那个卖羊腿的.只好把煮熟的羊腿给主任端走,这才平息了一场春夏风波.
当时,心里那个闷哪,啥时候天亮呀!!啥时候我们也能光明正大地搞一把资本主义呀
正想着,毛就玩完了,老邓一上来,不要说羊腿, 人腿都能啃了.
所以别悲观,老狼,没准明天你还在被窝里,广播里就宣布:伍凡转正当主席了!