中国股市系列：看透上市公司违规相 (转贴)
看透上市公司违规相
中华财会网(www.e521.com) 2005-04-21
简介：今年以来共有124家上市公司出现违规记录，占上市公司总数的十分之一，这一数字触目惊心，也创出历史新高。在强调监管的背景下，投资者更期望有一双火眼金睛。
昨日，ST东北电、飞彩股份、浙大海纳、ST金荔等四家公司披露了违规公告，创造了迄今为止同一交易日披露违规事项最多的纪录。据本报最新统计，今年以来沪深两市共有124家上市公司出现违规记录，就违规类型看主要有虚假信息披露或披露不完整、违规担保、大股东及其他关联方占用公司资金、财务管理漏洞、高管涉嫌犯罪等五类。证监会在加强惩治力度的同时，也颁布了相关政策，提出了具体措施，包括加强上市公司信息披露监管、推动上市公司提高治理水平、清理大股东占款与担保等。
虚假信息披露据统计，今年以来共有56家违规上市公司属于信息披露方面的问题，接近违规公司的半数。ST东北电4月15日发布的整改公告称，公司向沈阳诚安电力设备集团出售沈阳高压开关49％股权、收购沈阳新泰高压电气74.4％股权、收购沈阳新泰仓储物流95％股权和沈阳诚泰能源动力95％股权等关联交易的信息披露与事实不符。国光瓷业于4月1日公告了6项公司信息披露的不实问题：公司未及时披露大股东及其关联方占用资金的情况、未及时披露银行借款情况、未及时披露对外担保情况、未及时披露债权债务纠纷、未及时披露资产抵押质押信息、未及时披露重大资产出售信息等。中国证券监督管理委员会湖南监管局对此向其发出了整改通知。
除国光瓷业外，丰乐种业因连续6年造假虚增利润，被证监会查处；方大A因涉嫌虚假陈述，证监会深圳稽查局对其立案调查；上海科技控股子公司转让上海易美通信50.12％股权未及时披露，上交所对此作出公开谴责。针对这些问题，证监会近日明确表示，今后将加大对违反信息披露规则的上市公司及其责任人的处罚力度，严肃查处虚假陈述等证券违法行为。
大股东肆意占款上市公司大股东凭借其控股地位肆意侵占上市公司资源也成为阻碍证券市场健康发展的原因之一。在已经披露2004年年报的上市公司中，已有200多家上市公司的资金被大股东或关联公司挪用，累积占用资金总额高达509亿元。
吴忠仪表自去年第四季度来连爆丑闻，继披露委托理财损失1.75亿元之后，3月26日再次宣布，截止去年底，第一大股东累计占用公司资产余额为12081万元，比去年中报披露新增了373万元，新增占款主要是以贷款和代付费用方式占用的。公司控股股东吴忠仪表集团及其子公司占用上市公司的资金与日俱增。纵向统计，2001年时，吴忠仪表集团及其子公司累计占用上市公司的资金1311.6万元；到2002年已经上升至5018万元，增长282.59％；截至2003年，该项资金占用已达到9478万元，再次增长88.9％；2004年年报中，这个数字已高达1.2亿元，比2001年上涨了近8倍。在大股东占款逐年增加的同时，吴忠仪表经营业绩不断下滑，2002年净利润较2001年下降80％，2003年净利润较2002年更是骤降387％，2003年亏损2657万元，2004年预计亏损3亿元。
从吴忠仪表身上不难发现大股东占款的危害性，在年报业绩亏损的上市公司中，几乎都存在被大股东及其关联公司占用巨额资金的现象。在这些”悲剧”中，ST托普、ST哈慈等都是最明显的受害者。业内人士认为，解决大股东欠款问题一定要加强监管的执行力度，对于侵占上市公司资产的控股股东及实际控制人应该依法追究法律责任。
巨额违规担保违规担保可谓上市公司身上的一大”毒瘤”，因为违规担保而使公司陷入业绩危机的例子不在少数。从早先的三峡水利、琼华侨等，到现在的嘉瑞新材、国光瓷业、新太科技等等都是典型。
新太科技巨额担保不履行程序十分扎眼。公司经自查，目前累计担保总额为61239万元，其中对外担保总额为43980万元，占公司净资产的52％。对外担保中违规担保共计40980万元，包括广东金中华通讯2612万元、广东英卓越信息通讯1218万元、广州新太新技术研究设计公司11750万元、广州新太科技发展17800万元、浙江通普无线网络公司7600万元。上述违规对外担保均未按公司章程规定履行董事会或股东大会审议程序。友好集团近日也很烦恼，三十项违规使公司再陷巨额担保漩涡，黑洞难补。公司2004年向控股子公司友好天信提供不超过1亿元的银行承兑汇票担保，由于友好天信资产负债率已超过70％，因此该担保事项违反了证监会的有关规定。另外，和光商务、甬成功、江苏阳光、张家界、罗顿发展等公司也就违规担保事项进行了披露。对此，证监会强调将会同有关部门加强对上市公司对外担保的监管，表明了规范担保行为的决心。
财务管理漏洞。中国联通目前自曝”不当会计行为”，涉资8500万元，这使得”财务管理漏洞”引起市场的”注目”。
中国联通日前发布的2004年度年报中透露”江西和新疆两分公司在2003年存在一些不当会计记录及会计差错，涉及坏账准备列支、移动电话终端及代理费列支和收入确认等问题。”对此，联通方面承认反映出了公司在财务内控方面的重大弱点。公司称，按照公司间接持有的联通红筹公司股权比例计算，前述不当会计记录及会计差错导致2002年12月31日公司净资产多计约1900万元；2003年度公司净利润多计约6600万元，影响比例为2.67％。深方大因近几年连续涉嫌虚增利润在3亿以上，日前被中国证监会深圳稽查局立案调查。公司因部分原始凭证和账务处理不真实等问题造成一系列重大会计差错：2001年以前年度少提坏账准备6941.76万元，同时多计利润4023.93万元，造成净利润虚增1.49亿元；2001年通过少提坏账准备、资产减值准备及存货跌价准备造成2001年净利润虚增1.5亿元。2002年、2003年公司同样存在少提坏账准备、资产减值准备及存货跌价准备的行为。另外，吴忠仪表1.8亿委托理财资金是在6年时间里以5种做账形式从公司流出，也说明了公司疏于财务管理的严重后果。
高管经济犯罪如果上市公司高管动起歪脑筋，则对公司发展有致命的打击。本周，先是西北化工曝出首例独董违规担保、委托贷款及委托理财案件，使公司面临9000万亏损；后是ST金荔董事、常务副总经理欧阳述安涉嫌挪用资金罪。上周则有吴忠仪表、岳阳恒立和南宁百货三家上市公司高管被拘。而在此之前，已经先后有吴忠仪表、岳阳恒立、南宁百货、东北高速、山东巨力、开开实业等多家公司高管出事。总起来看，高管的涉案理由五花八门，其中不乏涉嫌挪用公款、合同诈骗、欺诈发行股票、涉嫌违规贷款担保等。
南宁百货已经接到了南宁市公安局通知，公司原副董事长、总经理黄箭雀因涉嫌受贿被拘捕。SY金荔董事、常务副总经理欧阳述安涉嫌挪用资金罪，于4月12日由衡阳市公安局执行逮捕；岳阳恒立董事、财务总监刘帮智因涉嫌挪用资金于4月5日被刑事拘留。更遗憾的是，一些犯罪高管踏上了外逃不归路。如以”商务活动”名义移居新加坡大半年的和光商务原董事长吴力在预定回国时间尚未到期的情况下宣布辞职，卸甲不归。比特科技三名原董事日前也与监管部门玩起了”失踪游戏”，证监会上海稽查只得刊登”寻人启事”。这些落马高管给公司造成的资金黑洞何止是上百亿上千亿，他们的犯罪对相关上市公司和证券市场以及整个金融秩序造成了无法计算的危害。据最新消息，监管部门以及司法部门今后会联手形成一张无形的大网，并终将使上市公司违规高管尤其是外逃高管寸步难行。
针对以上上市公司各种各样的违规行为，证监会近日表示，健全资本市场管理系统，与相关部门联动起来，使得违规行为”无处避身”，真正让市场监管做到防患于未然。对投资者来说，炼就一双火眼金睛十分关键，投资者不妨从公司年报细节着眼，分析业绩的变化、经营中的漏洞，同时密切关注公司的公告信息，这样或许能及时发现违规的蛛丝马迹，做到”先知先觉”。
来源：证券日报
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