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 [小老板的故事] 这个项目能不能投资，要注意什么？ |
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| 所跟贴 |
老弟，你把自己的假想当作了事实来陈述。 -- tutu - (435 Byte) 2009-4-01 周三, 15:28 (448 reads) |
hgwsucks
头衔: 海归上士
声望: 学员
加入时间: 2008/01/28
文章: 26
海归分: 1575
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作者：hgwsucks 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
不论这是真事还是虚拟案例，如何从已知信息得出这样的结论：
引用:
销售经理 L 营业额 ５ 年 到 １亿瞎呼悠
？
[quote]国际惯例是先２０％ 剃头[/quote] ，这是那个国家的国际惯例？听说印度人谈生意的国际惯例是折扣50％。
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My Answer:
（１）我的判断是从你给的数据和经验得出的
整个国内市场的规模有8亿元，业内最大的厂家年营业额有3亿元，L 想从什么都没有，到销售连年反翻，第５年到１亿，第６年到２亿，可能吗？而且，他初期订单主要来自于一些关系比较好的客户和新增市场，销售可能增长很快，然后呢，他得自己开拓市场，销售能连年反翻吗？而且，可以看到，这个市场门槛很低 （全部零部件外购或外协加工，所以新投资项目只需要投入装配机具和场地装修，不需要投资太多加工设备。估计工厂开办费用是60万）如果这末赚钱，竞争会非常激烈。现在业内以有很多家了，别说以后了。
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引用:
再４０％ 腰砍 P／E
， 这案例里提到P/E了吗？谁提的？P/E是多少？
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My Answer:
（２）我上一个贴说国际惯例是先２０％ 剃头 （对不起，其实是２５％DISCOUNT） ，这是美国传统 VC 凭估模型。是这样的：通常业住为吸引投资，往往高估赢利目标，VC 就先来个２５％ DISCOUNT 赢利。然后，乘上业界P／E，得到估计价值。因为是私营企业，投资难以流通 （卖给出别人），所以在估计价值上有４０％ PRIVATE COMPANY DISCOUNT （既 ６０％ 估计价值），这时才是公司的可能价值
你也可用 FIRST CHICAGO METHOD，和其他方法来估价，然后用平均值来定价。
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引用:
本来按股份有限公司的方法计算股份百分比，小老板只能有１８。９％， 可中国的有限责任公司的方法计算比例，他有３６％， 快翻倍了！
怎么会有这种区别？是不是仅仅是你的计算方法导致这个区别？别人来计算也有一样的区别吗？
我觉得，在中国这个环境下，小型创业企业，还是以现金出资比例算股份比例比较清楚，少一些后来的扯皮。
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My Answer:
（３）别人算也一样 （当然，公司估价会不同）。用中国的有限责任公司的方法计算比例，业主亏了。投资人一投资，公司的价值就增长，投资人买的股价，应该比业主的股价高，同样投６５万，业主的股份要比投资人多。可中国有限责任公司的方法把两者等同。所以业主亏了.
另外，主教，你是海归网里我真心佩服的人之一，很高兴我们能有这样的讨论
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作者：hgwsucks 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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 [小老板的故事] 这个项目能不能投资，要注意什么？ -- tutu - (1917 Byte) 2009-3-29 周日, 18:03 (4313 reads) - 俺也说几句 -- 老水手 - (398 Byte) 2009-4-01 周三, 16:39 (703 reads)
- 今天重看了一遍 -- yeahy - (104 Byte) 2009-3-31 周二, 14:41 (506 reads)
- 最主要是信任 -- MSG - (261 Byte) 2009-3-30 周一, 11:52 (517 reads)
- 还有一点 -- MSG - (266 Byte) 2009-3-30 周一, 13:15 (376 reads)
- 数字有些加不起来。 -- 筋斗云 - (364 Byte) 2009-3-30 周一, 11:04 (456 reads)
- 我估计 -- 木辛 - (120 Byte) 2009-3-30 周一, 05:55 (550 reads)
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