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【山雨欲来风满楼之五】水漫金山的危局

狼协
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标题: 【山雨欲来风满楼之五】水漫金山的危局 (5599 reads) 时间: 2011-4-30 周六, 19:52

作者：狼协在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

【山雨欲来风满楼之五】水漫金山的危局

By 海归网狼协

最近老狼眼睛手术，上网不便。这两篇是以前写好的，因为无法跟网友交流，只好暂时搁置。现在稍微好一点，就先发出来，供大家讨论。因为眼睛还是不便，医生嘱咐少用眼，原谅我可能无法及时跟贴。

上一篇我说了，中国房地产的盘子看起来很大，但因为80%的自由住房率，可供交易的房子数目并不多，所以盘子实际上并不大。这相当于一个大肚细脖的瓶子，只需往瓶颈里灌一点水，水位很快就可以涨上去。那么我们就来看看，现在咱们中国有多少水呢？

我在这个系列的头一篇就谈了这个大水的第一个源头，就是结汇带来的货币增加。这个大水每年积累，数以万亿计，量可不小。这里就不再重复了。（见【山雨欲来风满楼系列之一】—从通胀谈投资机会
）

第二个源头是制造业投资环境差，生存艰难，于是资金撤出，涌向股市、房市，进行投机。股市流动性大，很难控制，风险太大。疯长的结果，政府怕出事，打压了下来。于是资金又涌向最后一个还算有点容量的投机出口：房市。这里顺便说一下江浙的民间高利贷。月息最高的五分的高利贷，就是年息60%，比银行利息高十倍，低的也是百分之二三十。这是一个很可怕的数字。借钱的人拿这钱做生意，回报得至少比这高才能还钱吧？但什么生意能这么赚钱啊？制造业的回报可只有只有这个利息的十分之一，借这么高利息的钱去做制造业，只能是找死。这可不是一家两家哦，去年的民间借贷总量是2.4万亿。

这个源头最重要。因为制造业投资环境差，主要就是指的民营中小企业。主要问题是体制上的不公平竞争。中国社会的特殊性，权力没有任何制衡，司法、舆论也不独立。于是权力一极独大。当市场出现，权力作为资源的调配者和竞争的仲裁者，权力跟市场的联姻就是必然的。于是在权力的周围滋生了千丝万缕的“关系”，依靠权力造成垄断，垄断资源，垄断信息，阻隔竞争，取得超额利润。跟权力联姻的生意是很好做的，那钱是哗哗地往里流，拦都拦不住。当然，权力也要分一杯羹。虽然有纪委、反贪局、公检法等五花八门的“制衡”机构，但本质上这是一元结构，只有上制下，于是就形成了盘根错节的人事关系，牵一发而动全身，内部交易、人事争斗层出不穷。医生不能给自己开刀，裁判员不能下场踢球，这是常识。更何谈国企那边的市场垄断，那是名正言顺的，还有信贷和其他所有政策的优惠。只是这样的市场是假市场，自由竞争就被窒息了。于是钱越来越多地聚集到政府手里，或者是聚集到“有路子”（跟权力有关系）的人手里，一般人的生意就越来越难做，最后资金流出，转向其他地方投机。炒一套房子，远胜过辛辛苦苦做十年的制造所挣来的血汗钱。

这个因素之所以关键，是因为民营企业数目占全国企业98%以上，就业人数75%以上，GDP 60%以上。当民营企业不景气，甚至大量倒闭，首先影响的就是就业人口---他们的收入下降，甚至清零。这样引起的结果，一是企业资金转向股市楼市寻求投机，二是社会总体消费能力下降，于是，就出现了一个奇怪的现象：我们一方面看到股市楼市“钱淹脚”，流动性泛滥；另一方面，老百姓手里没钱，所谓的“内需不足”。那么中国人到底钱多还是钱少了？很简单：大部分人手里的钱少了，少数人手里的钱多了（政府，国企，寡头和周遭的食利阶层），有的烟草局，信用社的员工年薪竟有几十万，而贪腐愈演愈烈，省部厅局级官员查处的无数，连处、科级官员的贪腐都动辄数以亿计。这些容易聚来的钱是低效的，用于腐败浪费（公费吃喝旅游，形象工程，豪车豪宅，奢侈品等），买楼炒股（国企贷款不拿来投入本业，而进入股市楼市），同时裹挟社会资金进入这些领域。大部分老百姓手里的钱少了，于是大家就更不敢花钱，内需就更加不足，于是产能就更加“过剩”，东西卖不出去，制造业就更加不景气，失业就更多，大家手里更没钱，形成恶性循环。所以要提振内需，关键还是得让老百姓手里有钱，而不是少数人手里有钱，更不能把钱都聚到政府手里。谁都知道，钱一姓“公”，就很危险。要么就是“大家拿”，姓公的钱流到少数人手里，要么就是低效浪费。要让老百姓手里有钱，关键是要让民营企业活起来。要让民营企业活起来，关键是要有公平的竞争环境，不能让大家在刀口上跳舞，在刀口上舔血，把企业都榨干了，那还能有什么活力。要藏富于民，不是倒退搞大锅饭，而是要公平竞争，自由竞争，这才是藏富于民的关键。

第三个源头当然就是中国政府刺激经济的四万亿投资。这个资金的投向也是大部分是铁公鸡，因为其中两万亿来自于银行贷款，于是民营企业的融资进一步被挤压，制造业环境进一步恶化。

够了，其他源头，比如境外涌进来一鸡两吃的投机的资金（人民币升值和房地产升值）我们就不啰嗦了。总而言之，这么多集中在少数人手中的钱，裹挟了其他老百姓手里的挤压了其他需求的钱，这么大的水，都一起投入到房地产的那个细细的瓶颈那里，水位（房价）不暴涨才怪。这么多的水没有地方去，最重要的是老百姓没有可以最终生钱或者保值的地方，所以任凭你中央政府怎么打压都是白搭。其实中央政府也不是真的想“打压”啦。被吸在房地产里面的巨额资金要是真的冲出来，那会是什么后果？首先是恶性通货膨胀，水漫金山，大水淹没一切地方。其次，房价跌破20% 以上的时候，就会引发断供潮，紧接着就是中国的房地产市场崩溃。这样，下一个倒下的骨牌，就是中国的金融体系。中国的房市里，大部分是银行的资金。银行的资金是谁的？是你我这些蓄户的。银行的钱烂在破产或者暴跌的房子里的时候，我们的钱就拿不回来了：我们被抢了。当然国家可以拼命印钱给银行，然后“还”给我们，那也不过是变戏法在抢钱，因为那时候拿到的钱，已经被兑了太多的水，跟原来我们存进去的钱的价值已经差很远了。所以2008年中国的房价真的下跌的时候，各级政府就赶紧冲出来“救市”。不救实在是不行啊。这种情景就像是河床高于地平线的黄河，达摩利斯剑随时高悬，千钧一发。

所以中国的老百姓实在是可怜。如果不赶紧把手里的钱花出去，因为通货膨胀，钱在急速的贬值；后有追兵，可是前无出路。手里的钱投到哪里呢？股市处处陷阱，张开血盆大口，多少人血本无归；房价已经涨到了天上，那房子明明就不值得投资了，按租金回收得六七十年，而房子的寿命只有三十年，明明是亏本买卖，所以只能博傻，就是有更傻的人高位接盘。但是傻瓜都知道这种过程不可能永远持续下去，大水底下没有东西托着，是空的，神仙也不能把它无限地推上去，更别说是政府，政府也不过是人而已。毛主席不信邪，相信“人定胜天”，结果就是饿死几千万人了事。现在是玩击鼓传火的游戏，看火在谁的手里鼓点停下。实际上，升的越高，崩溃的时候，就跌的越惨。一旦资金找到比中国房地产更有出路的投资口，或者一旦其中的投机资金套利逃离的时候，就会引发大崩盘，大家争相逃命。

只是房地产的流动性很差，政府的可控性也比较强，想逃的时候未必就逃的掉。我一亲戚在三线城市买的房子，因为房价暴涨，“赚”了几十万，想获利卖出。价钱都谈好了，但是买方就是贷不到钱 – 现在二手房限制贷款了。没钱就交易不成，有价无市，僵持在那里。哪怕卖方愿意便宜几万也没辙，没有银行贷款，有多少人能拿出那么多现金来啊？当然，新房的贷款还是有的，不然跟房地产相关的那么多行业吃什么，地方政府吃什么？流动性不收回不行，那太影响物价了。但流动性都收回到银行了，银行不卖钱，吃什么？所以，还是可以驱赶到新房的房市里吸住，同时维持住房地产相关行业。新房子的市场的“瓶颈”更细，二手房的交易限制住了，新房的房价更容易维持住，一点资金就可以托住了，更难跌下去。反正，现在被关在笼子里面的“狗”，就只好跟高房价长期和平共处了。进来容易，出去可就难了。

综上所述，中国的房价之所以打不下去，是因为中国社会的钱太“多”。加引号是因为是少数人手里的钱太多，而多数人手里的那点钱，因为不断贬值，只好跟着大流找出路“保值”。房市和股市都是比较大的储存流动性的水库。如果“水”一旦从房市或股市流出来，那就会淹的到处都是。“豆你玩”，“蒜你狠”，“糖高宗”，“油你涨”、“苹什么”“玉石俱焚”之类的，就是投机资金冲到这些领域的投机行为。中国制造业的环境问题不解决，中国企业的竞争力就最终遇到天花板。光靠廉价劳动力是不行的，因为水会最终涨上去。

大环境我们老百姓是无能为力的。我们手里的那点钱，不能“奸计天下”，充其量只能“独善其身”而已。所以眼下当务之急，是找到我们手里的钱的出路，不管是为了“投资”，还是保值。我们既不能把钱放在银行里眼睁睁地让它们不断贬值，也不能把钱投到股市里让人关门打狗血本无归。那么，哪些出路是值得我们考虑的呢？

欲知后事如何，且听下回分解。

待续

【美国房地产系列】建议的美国房地产投资方案

【美国房地产系列】美国公寓小区投资商业计划

【山雨欲来风满楼系列之六】中国社会的矛盾

【山雨欲来风满楼之五】水漫金山的危局

【山雨欲来风满楼系列之四】中国的房价为什么降不下来？

【山雨欲来风满楼系列之三】房价的僵持和房租的飞涨

【山雨欲来风满楼系列之一】—从通胀谈投资机会

【山雨欲来风满楼系列之二】美国为什么要压迫人民币升值？

作者：狼协在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

上一次由狼协于2013-5-11 周六, 18:37修改，总共修改了12次

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