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 [原创] VC 公司的定位与分类 |
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tutu
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加入时间: 2004/02/21
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作者：tutu 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
创业投资公司的定位与分类
成功的创业投资公司都有明确的定位、侧重行业和自己的投资管理办法。他们各有所长、各有所好。他们除了为企业提供融资以外，在包括经营战略、物色专业人员和寻找合作伙伴等方面提供协助。有了明确的定位，才会有清晰的投资策略。对于大公司附属的投资机构来说，他们的定位和策略从属与其上级机构；对于独立的投资机构来说，明确的定位和投资策略也有利于吸引基金的资金提供者。对于融资企业来说，搞清楚投资公司的特点和定位才能选对融资对象。区别创业投资公司的特点和定位可从以下几个方面来判断：
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行业偏好
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在企业发展的哪个阶段进行投资
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投资规模和基金规模
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区域侧重
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提供什么有附加值的服务
创业投资家都对他们所投资的行业的市场和技术发展有深入的了解，只有有准备的头脑才能把握住机会；人生经验有限，投资家专注才能做好他熟悉的行业，并能对创业企业提供资金以外的帮助。而对所投资的行业有所侧重，才能保持对行业发展和新技术的前瞻性，对投资风险作正确的判断，对新的投资机会作出迅速的反映。侧重于某个具体行业，还可以为所投资的企业带来协同效益，整合利用行业内的关系网络。另一方面，创业投资公司一般不会到离基地很远地方去投资，除非他们在当地设立办事处。这与投资公司追求工作效率、对项目管理的有效性，以及多年建立起来的关系网络有关系。很多创业企业每个月度要开一次董事会，很难想象投资家满世界飞来飞去地开董事会。
从资金来源来看，私募股权投资机构可分为以下几种:
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独立的投资机构 由经验丰富的投资专家组成投资机构，从不同的渠道募集资金并设立一只或数只封闭式的创业投资基金，独立运作。也可能是数家金融机构合资设立投资基金，并雇请投资专家管理基金，基金经理有权决定资金投向。在基金存继期结束前以现金或（未套现的）有价证券的形式按比例分给出资者。
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大公司附属的投资机构 由大公司或金融机构出资聘请非独立的投资管理人员管理投资资金。这一类投资机构比较看重与母公司的战略协同关系。
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半附属的投资机构 这一类投资机构为母公司或基金会管理投资资金，同时也对外发起成立新的投资基金。这一类投资机构比较看重资本的年收益率。
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政府的投资机构 做为政策性扶持和导向向企业提供创业资本或贴息贷款，也有政府直接出资成立投资公司的。
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信托投资机构 职能与独立的投资机构类似。
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上市的投资公司 这类投资公司与独立的投资机构相类似，所不同的是他们管理的是开放式的基金。
一般基金规模大，有投资银行背景的投资公司比较喜欢在企业发展比较成熟的阶段进行投资。这一类创业投资公司没有足够的精力过问所投资的每个风险企业的管理，而且因为成熟企业的风险较小，管理制度又基本完善了，无需他们为企业的管理劳神；而基金规模较小，有创业背景的投资公司则喜欢在企业发展的早期介入，一谋求较高的投资回报率。
作者：tutu 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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 [原创] VC 公司的定位与分类 -- tutu - (3022 Byte) 2011-5-04 周三, 11:58 (1531 reads)
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