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巴菲特140億美元豪賭全球股市向上
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作者
巴菲特140億美元豪賭全球股市向上
雨林
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头衔: 海归少将
声望: 院士
性别:
加入时间: 2006/01/22
文章: 2563
海归分: 239376
标题:
巴菲特140億美元豪賭全球股市向上
(3201 reads)
时间:
2006-4-05 周三, 11:26
作者:
雨林
在
谈股论金
发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
本報記者 李亞 發自深圳
75歲的股神巴菲特日前開始了他一生最大的投資之一。這也是一場豪賭。
近日,巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋投資公司(Berkshire Hathaway)在向美國証券交易委員會(SEC)提交的報告中披露,該公司在截至2005年底向投資者發行了4個與股市指數相挂鉤的賣空期權,總價值達到140億美元。該期權到期時,如果股市指數低于期權開始生效時的水平,巴菲特的投資便會出現虧損。其理論上的最高損失是向投資者賠償140億美元。
海外分析師普遍認為,單從這個角度看,巴菲特似乎看好全球股市的長期走勢。
根據伯克希爾公司的報告,這些賣空期權主要針對4個股市指數,其中1個為美國的指數,其余3個指數則是其他國家的股市指數,期權的年期長達15至20年。該公司並沒有在報告中透露具體是哪一個股市指數。
伯克希爾公司提示這140億美元賣空期權存在著一定的風險,如果相關指數2005年下跌了30%的話,就會使公司出現9億美元(約人民幣72億元)的稅前虧損。
賣空指數期權是期權的一種,投資者只需付出一筆為數不高的期權金,便有權在指定期限之內根據合約的約定賣出相關資產,在指數下跌時對衝風險及減少損失。如果到期時相關指數的價格高于合約規定的行使價,發行商(例如伯克希爾)可賺取該筆期權金。相反,相關指數的價格低于行使價,買入賣空期權的投資者便可以高于市價向發行商出售相關資產,發行商便需要承擔虧損。
W intergreen Advisors 基金經理溫斯特指出,巴菲特及其副手 Charles Munger這一次的策略是收取投資者的期權金,並承擔股市下跌的風險。
2002年巴菲特預計美元會受美國財政赤字問題困擾而轉弱,持續購入看空美元的期權及遠期合約,從中大有斬獲。然而到2005年初美元突然轉強,巴菲特因為這些遠期合約在2005年上半年一度虧損達到9.26億美元。
作者:
雨林
在
谈股论金
发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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巴菲特140億美元豪賭全球股市向上
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雨林
- (828 Byte) 2006-4-05 周三, 11:26
(3201 reads)
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麦克66888
- (0 Byte) 2009-3-06 周五, 07:35
(234 reads)
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麦克66888
- (0 Byte) 2009-3-06 周五, 07:35
(239 reads)
;;;;;;
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麦克66888
- (0 Byte) 2009-3-06 周五, 07:35
(243 reads)
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麦克66888
- (0 Byte) 2009-3-06 周五, 07:36
(233 reads)
我觉得是老头儿也摸不准米国的经济了,只好国内外1:3对赌一把,除非全球市场都玩儿完。
--
海螺
- (0 Byte) 2006-4-05 周三, 22:21
(1032 reads)
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