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海归黄埔军校案例:小额的房地产投资比较与决策 |
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狼协 [博客] [个人文集]
头衔: 海归元勋 声望: 院士 性别: 年龄: -312 加入时间: 1970/01/01 文章: 25707 来自: 美国 海归分: 6039767
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作者:狼协 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
这个案例背景是这样:海归网广州公司一直在租用办公室和宿舍,为此付出的费用不少。于是就有网友提出,与其为别人供房,不如为自己供房。当然,海归网公司的资金有自己的计划用途,不能随便转移目标。但是海归网本身的性质,是资源共享,集腋成裘。所以不妨以独立项目的形式去操作,从个别的资金开始试验,如果确实回报不错,然后逐步扩大,成为一个投资管理基金形式的东西。比如现在琶州展馆建成后,广州正逐渐变成一个会展中心,一年到头几乎365天每天展会不断。特别是一年两度的广交会,更是让撑死酒店。于是许多聪明人便在广州买中高档公寓,展会期间租给来宾,获利不菲。类似这些可以形成一个产业。之所以把这个案例拿出来讨论,是因为这种情况是相当多海归都会碰到的情况。
于是对于某一笔具体的资金而言,立刻便面临一个选择:投资美国的房地产好,还是中国好?
这个问题在功夫王的课程里已经谈得很详细了,这里只是指出其要点:
-美国的房地产面临下跌,不是买房的最好时机;
-中国的房地产面临中央政府的全力打压,但房价似乎仍然没有达到理想效果。
-美国买房投资,在房价全面下跌的大环境下,management 是非常重要的一环。美国投资房地产的优势,不管是 forclosure 还是 zero downpayment, 都要有很好的管理。如果管理成本一高,或者管理无法保证,接下来的风险成本就会很高。
于是我们稍微出去看了一下广州的房子。剔除其他的次要选择,剩下进入我们眼界的是如下两个地方:
1)天河北。广州最旺的商业地区。售价一万元人民币,管理费9.7 元人民币但不包空调(空调电费大概要每月1500元以上)。甲级写字楼,形象很好,评四星吧。楼龄三年。租金80元人民币。房间大概在20层。总层数大概是28层吧。面积为80多平方米。
2)沙面对面,甲级写字楼,如果要打分,评三星或者三星半吧。river front, view 极好。对面就是白天鹅、南方大厦等,珠江景色尽收眼底。去过留交会珠江夜游的同学们应该有印象。楼高28层,房间在20层。售价5600元/平方米。管理费25元/平方米。租金60元/平方米包管理费。发展商是香港的,原业主是国有企业,以每平方一万港元购得,后清理国有资产,以3000多“批发”廉售,几层楼几十套房间一起出售。接手人旋即以3000多到5000多的价格零售。楼龄12年。和据说新业主们正在组织业主委员会,把现有的管理商赶走,以招标形式招新的管理公司,以降低管理费。面积大概在250平方米。分为两间。所以可以一间自用(146平方米带洗浴卫生间),一间出租(100平方米)。
我收集了一些资料在海归网的“资料文摘”里的“房地产”分类里面。大家可以去做做 homework. 要注意的一些事实是:
1) 广州的写字楼库存是150万平方米,并且很快会增长到250万平方米。
2) 全国大城市里面,只有广州的写字楼的售价是低于住宅售价的。
3) 政府开始禁止住宅商用,试图将公司从住宅里面赶出来。但是“上有政策,下有对策”。我们看的另外一个楼盘,在客村立交附近,新楼,发展商就玩一个 trick, 下面是写字楼(均价12000元/平方米),上面是公寓(均价 8500/平方米。但总的形势,写字楼的需求在增加。
4)Location. 广州最热的商用房是天河、珠江新城。沙面那边属于老城区,租金好象上不来。
5)购买的目的是自用。公司现在跟租房相关费用大概是每月6000元人民币左右。基本上这些楼盘,租金只能 cover morgage, 但管理费、电费等都无法 cover.
6)写字楼根据国内法律,只有50年的使用权。从补地价的时候算起。到时候需要另外补地价。
7)写字楼的房贷是50%。这意味着自己要付一半 downpayment. 从投资角度说,这个比投资美国差很远。美国的 leverage 可以很厉害,5% 甚至 zero, 只要信用好,整个一空手套白狼。我一个朋友炒股亏空被扫地出门,借钱买房起家,从97年起,在美国最贵的地区买了100多套房。这在中国似乎很难想像。当然中国有中国的法子,海归网上有过详细讨论,但时机已过,这里就不多说了。
好,现在就请咱们黄埔师生们就此案例踊跃发言。
图图大主教曾经提议海归网操作所谓“哑铃”模式,就是广州海归公司较多,以民营的形式,但享受政府优惠,利用广州市众多的写字楼库存进行管理投资。租金能够保证的情况下,写字楼未尝不是好投资,更何况还有其他的服务。
作者:狼协 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
上一次由狼协于2008-2-02 周六, 01:59修改,总共修改了4次
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- 海归黄埔军校案例:小额的房地产投资比较与决策 -- 狼协 - (2722 Byte) 2006-11-18 周六, 19:26 (3283 reads)
- 几点提醒 -- Colombo - (295 Byte) 2007-4-12 周四, 15:07 (271 reads)
- 都是好投资 -- 筋斗云 - (195 Byte) 2006-11-18 周六, 20:54 (972 reads)
- 一般的算法是 -- 狼协 - (290 Byte) 2006-11-20 周一, 00:57 (608 reads)
- 需要分开 -- 筋斗云 - (60 Byte) 2006-11-20 周一, 09:25 (541 reads)
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