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主题: 大变局：回顾2008

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大变局：回顾2008

crcpp
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文章: 42
来自: 时代财富杂志社
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标题: 大变局：回顾2008 (4839 reads) 时间: 2009-1-13 周二, 11:37

作者：crcpp 在海归文集发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

大变局：回顾2008
2009.01.07, 10:29, 星期三时代财富
　　2008年对中国来说跌宕起伏，从年初南方地区的罕见雪灾，到5月份的汶川地震，到8月份的北京奥运会，到9月份次债危机波及中国，再到12月18日纪念十一届三中全会30周年大会的召开。我们同情，我们悲痛，我们欣喜，我们担忧，我们回味，为一年里太多的经历，为改革开放30年来的经历。我们知道，这一年的太多太多，都只是中国大变局中的一个坐标，几十年来中国始终处在太多的变化之中，因此，2008年的变局也许原本并不值得太多感怀。

　　但是，几十年一遇的全球性金融危机，可能让世界经受一次前所未有的洗牌。危机背后当然不止有经济实力对比的变化，还有国际政治格局随之而产生的变动。仔细留意一下新闻，我们不难发现，非洲在团结，欧洲在团结，亚洲在团结，南美洲在团结，这意味着什么，会带来什么？我们不知道。我们唯一可以断定的是，全球正在迎来一场大变局，而且，大变局现在刚刚开始。一个人或着一个国家、地区能在这场变局当中获得什么，就看他的胆量、眼光了；当然，也许还需要带一点点的运气。

　　大变局中必有大机会。回顾2008，有哪些信息需要投资者格外关注？本刊编辑部组织人力和研究支持力量，遴选出2008年度最值得关注的投资领域、投资品、投资区域，以及那些最能影响投资或者最能反映投资态势的外界因素，以期为读者做出正确的选择提供有分量的根据。需要提醒的是，星号的数量和颜色的轻重反映了这些被评价对象的重要程度。

　　本刊推出：

　　2008年最值得关注投资领域

　　2008年最佳关注投资收藏品

　　2008年全球投资"风向标事件"

　　2008年中国投资"风向标事件"

　　2008年中国最有价值投资区域

　　2008年最值得投资界关注人物

　　2008年投资界主题词

　　2008年最值得关注投资领域

　　请您注意，这些领域在2008年初露峥嵘，但是有长期跟踪研究并视机会介入的价值。

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2008年最值得关注投资领域

　　No。1光伏产业 ★★★★★

　　太阳能是未来最清洁、安全和可靠的能源，利用太阳能的最佳方式是光伏转换，光伏产业已成为国际上继IT、微电子产业之后又一"爆炸"式发展的行业。从2005年开始，全球在硅材料紧缺、价格飙升的情况下，光伏产业仍以每年44%的增幅持续高速发展。据统计，2007全球光伏发电量比例还不到0。01%，即使到2010年这一比例也不超过0。1%，光伏产业正处于蓬勃发展的初期阶段，世界市场远远没有达到饱和。

　　中国是世界第三大光伏电池生产国，仅次于日本和德国，目前已形成了一个国际化光伏产业群，以江西赛维、无锡尚德为代表的一批民营光伏企业已成长为具有强大国际竞争力的领军企业。2005年至2007年短短3年间，我国共有10家光伏企业在海外上市，融资额达200亿美元，接近国内所有煤炭上市公司融资额的总和，这在其他行业是罕见的。

　　而行业标准缺失，生产技术不过关，"两头在外"的事实也使行业发展充满未知，同时充满机会。包括其产业链条上的高纯多晶硅原材料生产、太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、相关生产设备的制造等都将迎来发展的黄金期。

　　No。2 汉语培训 ★★★★☆

　　 3000万，这是国家汉办官方数据统计的散布世界各角落里学汉语的人数。而据估计2010年，这一数字将涨到1亿。如此庞大的市场，孕育了汉语培训领域的商机。

　　目前，进行汉语培训的机构有三类，一：以孔子学院为代表的非营利机构；二是各大高校的对外汉语培训中心或机构，如北京语言大学对外汉语培训中心；三是营利性的组织或机构，如北京地球村语言培训学校、"汉语世界"教育集团等等。

　　但是，这些机构可能远远不能满足还在不断增长的希望学习汉语人群的增长。而且，有人认为，现在的汉语培训机构无论是在教学能力、课程设置还是网络覆盖上，都存在很大的可提升空间，相关产业链，如培训教材市场、专门网络交流工具、教师培训，包括以语言交流为主的旅游、户外拓展、俱乐部活动等等，都值得投资者关注。

　　链接：

　　也许"新东方模式"值得对外汉语培训投资者借鉴。当然，任何产业发展的"过程"是一定要走的。这也是对投资者心境的一种考验：耐得住过程，投得起长远。

　　方块字，一直传承着字意美、音韵美和形态美。承载着中国深厚的文化蕴味。如今，它又加了一层意义，成了一种赢得财富的方式。汉语热重掀，方块字的魅力重新感染了世界，对外汉语产业的发展逐渐形成了当代的财富方程式，这无论是对中国还是对中国文化，都是一个很好的机遇。而投资者，是要在最短的时间内解开方程，求得获得财富之解。

　　"方块字的财富方程式"，本刊2008年6月号

　　No。3户外电子屏 ★★★★☆

　　2005年7月，分众传媒成功登陆纳斯达克，中国广告传媒业步入了户外电子屏时代，各方资本纷纷进驻。

　　根据ChinaVenture的统计数据，2007年，户外电子屏领域发生的投资数量达19个，比2006年增长26。7%；获取投资金额达2。97亿美元，占据传媒业融资总额的近88%，较2006年增长16。9%。2006年至2009年，将是中国户外电子屏市场发展的黄金四年，此后，市场将慢慢地步入成熟期。在户外电子屏市场，之前一直是楼宇领域引领市场向前发展，但在2007年，公交媒体、航空媒体和LED大屏幕从楼宇领域手中接过引领市场的大棒。其中，公交媒体运营商2007年的收入比2006年激增209％，LED大屏幕方面增长148％。

　　继华视传媒与航美传媒刚刚成功上市后，今年下半年，一批户外电子屏公司将冲刺上市，如公交领域的世通华纳、医院领域的炎黄健康传媒、高尔夫球场领域的孚朗格高尔夫传媒、户外LED屏幕运营领域的郁金香传媒等。

　　链接：

　　在广告诉求方面，电子屏媒体与电视、报纸、杂志等媒体的区别在于其情境性特点。因为户外电子屏媒体是一种环境媒体，在特定的渠道环境中，受众会产生一些具体、特定的情境性需要，如在图书馆内，人们自然会有买杂志、买书的消费欲望。在医院内，受众就会产生求医问药的需要。在卖场内，消费者会有买东西的需要。所以，电子屏媒体的广告诉求应结合受众的情境性需要。

　　几个电子屏终端很难形成注意力垄断，所以形成一定规模化的联播网就成了户外电子屏公司能否盈利的前提。一般的省会城市，大概需要达到1500台车的覆盖面，像北京、广州等城市需要达到2500台左右，才能显示出规模效益。一块移动电视屏幕的市场价格在三四千元，一万块终端的覆盖面意味着三四千万的设备投入。可以说，联播网的覆盖面是白花花的银子砸成的。

　　不过，不管怎么说，资本的蜂拥而上说明了这一领域的高成长性。

　　"户外电子屏的后渠道时代"，本刊2008年5、6月合刊

　　No。4 高效照明产品 ★★★★☆

　　7月23日，温家宝主持国务院常务会议，强调要加大高效照明产品推广力度，2008、2009两年大中城市政府机关、城市道路照、宾馆饭店、公共场所等全部淘汰低效照明产品。目前还没有数量统计这将是多大的市场规模，但仅奥运会36个比赛场馆就有大概5亿元关于照明产品的需求，其市场潜力不言而喻。

　　No。5 奢侈品 ★★★☆

　　受世界金融危机影响，本年度的全球奢侈品销售已经呈现增长乏力之势。LouisVuitton和Fendi的母公司、LVMH三季度销售增幅只有3。1%，低于上半年的5%。意大利珠宝商宝格丽三季度利润下降44%，预计2008年收入增长将低于预期。受此影响各家大牌公司不得不放下身段，在美国市场全线降价8%到10%。据全球知名咨询公司贝恩（Bain&Company）进行的第七次《奢侈品全球市场调查》显示，全球奢侈品的销售增长在2008年将会锐减3%，总额达1750亿欧元。进入2009年，奢侈品面临6年来的首次衰退。

　　不过，奢侈品市场会快速回升，"金砖四国"--巴西、俄罗斯、中国和印度的增长成了奢侈品市场最后的期望，其中尤以中国的表现最值得期待。预计未来5年中国奢侈品市场能达到20%～35%的年增幅。

　　No。6 奥运科技成果 ★★★☆

　　据介绍，奥运期间，共安排支持项目（课题）1180项（个），总投入31。7亿元人民币，涉及项目包括清洁能源汽车、绿色能源产业（太阳能、风能、地热、地源热泵）、区域生态系统等等。

　　为使科技奥运成果不被束之高阁，让更多企业和个人分享奥运经济的益处，科技部已开始组织奥运科技产业化行动，如与地方政府合作，选择国内10个城市推出10000新能源汽车。与西部合作开始西部阳光行政，推行半导体照明技术、太阳能和风能等表能源运用。另外，这些技术也将在2010年上海世界博览会上使用。

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　　据介绍，我国已与欧盟、美国、澳大利亚和国际奥委会等国家和国际组织建立了科技奥运合作关系，如建立"中欧数字奥运工作组"等协调机制，共同确立有关合作框架和近100个重点合作项目；与美国能源部围绕天然气利用、分布式电源发展、绿色奥运资源规划等能源议题方面开展合作；与澳大利亚开展食品安全、医疗保障和气象科研等12个领域的项目合作等。这些项目不仅能为奥运会服务，更可能在奥运会后，成为各行业发展的风向标，成为相关行业的投资热点。

　　"奥运带来什么"，本刊2008年8月号

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　　2008年最佳投资收藏品

　　2008年，我们跟踪了一系列的投资收藏品，经过比较后发现，这些属于极有升值潜力的投资收藏品。更详细的分析可以找到本刊刊登的相关文章阅读。当然，您要是愿意自己搜集相关信息来检验一下也是不错的注意哦。

　　No。1北京四合院 ★★★★★

　　北京西城区后海北沿鸦儿胡同一套占地3028。29平方米的四合院，以每平方米36324万元，总值近1。1亿元人民币的价钱成交，创下北京单套普通住宅售价的最高记录，较附近周边普通住宅均价高出近一倍。目前北京四合院的价格，较之前几年，发生了飞跃性的变化，普通一套500平方米的一进院落，已经由2000年左右的几百万，上升到千万以上的价格。

　　四合院大概从上个世纪80年代开始可以上市交易，但市场长期在低位徘徊，成交量有限。在1990年后，北京旧城改造，很多历史街区因为城市建设问题被拆除，四合院因此受到国内外专家的关注。2004年4月12日，北京市政府下发《关于鼓励单位和个人购买北京旧城历史文化保护区四合院等房屋的试行规定》，允许四合院自由买卖。此后三四年间，四合院的价值开始翻番，以至炒到了上亿元的规模。现在，连保护得比较好的四合院在市场上的月出租价普遍也达到了2500~3000美元/月。

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　　北京四合院之所以受到大家的喜好和追捧，与其悠久的历史和丰富的文化气息分不开。目前，北京的四合院总面积不足300万平方米，最多有3000多套，主要分布在东城、西城、宣武、崇文等地区。影响四合院价格最主要因素是位置，其次是周边的交通设施情况，最后是保护程度和建筑规模。当前北京有3000多套院子，其中受国家严格保护的有539套，但这并不表示他们都可以上市交易。据统计，具备产权的、可以交易的房源不足10%。

　　投资者中购买后自己开公司的客户占70%之多，很少一部分是买来稍微翻新再转手出售的。四合院所处地段的商业价值，可能远远高于其文化和历史价值。

　　一些因素阻碍了相当一批人购买四合院的愿望。第一，购买四合院不能贷款，必须一次付清款项。第二，四合院没有保障。当时旧城拆迁改造正进行得如火如荼，不知道自己买的四合院什么时候就被拆迁了。

　　在如今房地产价格回落，拐点论盛行之际，四合院的交易价格并未因此产生太大的变动，其原因正好也是以上三点，一，正因为购买四合院的是小众，是财富阶层，他们对价格并不敏感，只要喜欢就会买；第二，四合院存量不多，而且以私有产权为主，没有还贷或缓解资金流的压力，就不需要使房子尽快脱手，价格下降，卖家兴奋点会受抑制，产生惜售情绪，也不会降价；第三，四合院位置的稀缺性决定价值，只要不拆，价值就在，跟商品房有很大不同。

　　"北京城里的昂贵风景"，本刊2008年10月号

　　No。2古籍 ★★★★☆

　　2007年，在中国嘉德古籍善本春季拍卖会专场上，62件拍品拍出2029。104万元的好成绩，3幅作品价格均在400万以上。同年，为满足日益增加的投身古籍市场的需要，该公司第一次在古籍拍卖春秋大拍的基础上增加了四季小拍，全年成交额突破4330万元。

　　2008年，拍卖场的良好表现似乎还在延续，以嘉德2008年秋拍来看，166件拍品中，成交83件，总成交额1260。4万元人民币，其中《颜真卿撰颜鲁公文集十五卷》以268。8万元高价成交；而15年来首次在国内乃至国际拍卖市场出现的"程甲本"《红楼梦一百二十回》，因为传世量尤为稀少、极具文物价值和收藏价值，经过数位买家39次激烈争夺，最后以212。8万元人民币成交。

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　　盛世收藏的传统，民族文化的魅力，以及"蓦然回首，它在灯火阑珊处"带来的惊喜，共同成为推动古籍市场趋热的三大动力。

　　相对人人皆尧舜的当代艺术品市场，对参与者要求更高的古籍收藏，价格回归刚刚开始，也更具理性和更具投资价值。此时如果购入一二，即使无法或无力细细品味"故纸堆"中的种种乐趣、思想和文采，只要不是赝品，仍可在投资的一入一出间直接感受到"书中自有黄金屋"这一古代谚语不加掩饰的功利主义财富观所带来的刺激和快感。

　　"故纸堆里黄金屋"，本刊2008年12月号

　　No。3 当代艺术★★★☆

　　2008年，制造榜单闻名的胡润推出了首个中国当代艺术家身价排行榜，排名第50的白雪石作品总成交额是17932616元人民币，而排在第一位、第二位的吴冠中、张晓刚作品则总成交额则分别达到370041481元、 288152528元。在这份50人的榜单中，除了一位雕塑家，其余的全部是画家。虽然胡润的这份排行榜引来颇多非议，但是，近百位当代画家由于自身作品交易额突破1千万而形成一个"千万俱乐部"显然已经是不争的事实。

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　　资本和现代化的包装方式在当代画品上升的过程中，起到了推波助澜的作用，借助商业的力量，中国当代艺术家的作品价格从2001年以来整体增长了780%。可艺术毕竟是艺术，当张晓刚、岳敏君、曾梵志、刘野这干年轻画家的画作价格竟然能超越黄宾虹、齐白石、徐悲鸿等前辈们的时候，资本固然捧红了诸多的中国绘画天才，玉成了"锦上添花"之美，但也面临着过多刺激中国当代绘画的功利嗅觉，把画家们带入了一个优裕富足却失去艺术追求和理想的境地，失足为中国当代绘画集体堕落的危险。

　　2008年的两个拍季，艺术市场呼唤更具学术性的作品，藏家需要建立学术性收藏，这似乎正在形成一个潮流，蕴含着更多学术价值的"经典"作品重新引起藏家的重视。

　　"资本之舞--中国当代画家'千万元俱乐部'的形成"，本刊2008年7月号

　　"油画市场向学术回归"，本刊2008年10月号

　　No。4 连环画 ★★☆

　　一本原价几分钱的连环画可以卖到几万元，一套连环画原稿可以拍到几十万元的天价。5年，10倍利润，连环画像是翻起了筋斗云，从2003年连环画市场趋热后，其价格就一路飙升。

　　除了经典作品的再版，另有一些出版社大胆出版了新人新作，如黑龙江人民美术出版社，出版了由年轻画家白鹭所绘的《金瓶梅》连环画，虽然现在才出5本，每本印了3000册，但几乎本本售罄。现在市场价已经翻番了。

　　此外，拍卖公司也开始进入了连环画市场。2005年9月嘉德秋拍会上，程十发一幅《召树屯和喃婼娜》连环画原稿，拍出了1100万的天价，至今仍是连环画作品与画稿拍卖的最高价，无人能破。按10%的佣金看，嘉德仅此一幅作品，就赚了110万，可见其诱惑之大。

　　链接：

　　连环画的收藏价值概括起来有以下几点：

　　一、文物价值。流传至今的康熙、雍正《御制耕织图》等作品，其文其图都是以皇帝名义劝导农耕的标准读本，其文物价值不言自明。

　　二、史料价值。正因为连环画被赋予了宣传教育、政策宣传的功能，所以它必然承载了时代的史实反映。一本早期的《骆驼祥子》绘者把当年北平的街景、人物表现得惟妙惟肖，看后仿佛身临其境。

　　三、艺术价值。连环画属美术范畴，主要以绘画形式表现内容，艺术表现形式也多种多样，既是精华的浓缩，更是艺术的再现。在许多文玩藏品中很难有与之相比拟的表现手法。

　　四、商品价值。连环画是图书的一种，是商品，有价格。在目前市场交易中，除残破者外，很少有低于原价格的。

　　"连环画翻起筋斗运"，本刊2008年5、6月合刊

　　No。5 黄酒

　　黄酒的产量已经从2000年的130万吨，上升到2007年的230万吨，黄酒投资方式也在不断推陈出新，吸引着越来越多人的注意。4月29日，古越龙山正式推出了"2008世纪原酒"专场拍卖会，首场拍卖在沪举行，得到了广大消费者的响应和认可。其中最高价位拍到了一坛酒6000元的高价。当场推出的128坛原酒无一流拍，共拍得了38。6万元，成交价接近起拍价的3倍。

　　链接：

　　生儿储藏"状元红"，生女储藏"女儿红"，这是绍兴的民间风俗。中国的崛起伴随着传统文化价值被挖掘的过程，作为中国国粹之一的黄酒文化正逐渐得到市场更多认可。如今，黄酒收藏热正在绍兴及周边地区日渐升温。投资黄酒的人数迅速上升，市场趋热的迹象已经显现。

　　"黄酒红了"，本刊2008年5、6月合刊

　

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　2008年全球投资"风向标事件"

　　2008年，对于具有全球视野的投资者而言，国际环境整体恶化，只能用两个字来形容：危机。大事件的发生，可能会扭转全球资金的流向。比如，今后，资本可能更多流向实体经济，更多流向传统行业，更多流向关系到国计民生的行业。那些不愿意进行大宗投资的人可是注意了：由于危机带来的阶段性萧条，一些价廉物美的商品会受到追捧，您不妨杀入。

　　No。1 美国金融风暴席卷全球★★★★★★

　　9月7日，美国政府宣布接管两大住房抵押贷款机构房利美和房地美。15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟宣布破产，美国第三大投资银行美林公司被美国银行收购。16日，美国政府接管了陷于破产边缘的全球最大保险商美国国际集团。25日，美国最大的储蓄银行--华盛顿互惠银行倒闭。之后美国的金融危机席卷全球。

　　为应对金融危机，各国纷纷采取注资救市措施。10月3日，美国总统布什签署了总额达7000亿美元的金融救援方案；11月25日，美国财政部和美联储宣布，将再拨8000亿美元用于帮助美国信贷市场恢复正常运行。10月12日，欧元区15国首脑在欧元区首次峰会上通过行动计划，同意各成员国为银行再融资提供担保并入股银行。我国也出台4万亿元救市方案。

　　链接：

　　本次危机中的全球联合大降息和联合大救市涉及美国、欧盟、中国等主要经济体，显示了各国一致应对危机的态度和能力。相比之下，大萧条时期贸易保护主义盛行，美国1930 年出台了《Smoot-Hawley 关税法案》，将20000 余种进口商品的关税提高到前所未有的水平，旨在减少进口、促进本国产品在国内市场的销售，结果导致国际贸易急剧萎缩，严重损害了各国的出口和实体经济。这种悲剧应该不会重演。

　　尽管实体经济层面不会发生大萧条，但发生大萧条以来最严重的衰退则是相当可能的。即便美国采取宽松的财政政策和货币政策，即便各国齐心协力，这都无法阻止衰退的到来。以美国房价为例，正是房价的下跌造成了次贷危机乃至全球金融危机，此外房价的下跌还造成新屋建筑和销售以及相关的原材料、装修、家电等实体经济的不景气。在美联储连续大幅降息之后，房价下跌的趋势仍然没有改变，这就说明了政策作用的有限性。好政策的作用首先在于避免坏政策的"雪上加霜"，其次在于在短期内减缓衰退的速度和冲击。对于长期趋势而言，政策是很难改变的。

　　"大萧条不会重演"，本刊2008年11月号

　　No。2世界爆发粮食危机★★★★★

　　2008年前8个月国际粮食价格涨幅超过50%，世界最大的大米出口国--泰国今年4月还出现米荒，大米价格飙升幅度超过100％。粮食危机的部分原因是欧美国家发展生物燃料。国际粮价的上涨，进一步加剧了低收入缺粮国长期面临的粮食安全问题。

　　链接：

　　有些外行人对中国的粮食前景说三道四，乱加猜测，说中国搞了许多高尔夫球场，造成耕地不足，将会发生粮食危机。他就不懂，有高尔夫球场正好说明粮食有余。三年灾荒时候，全国大学和中学的篮球场大部分都种了庄稼。挨饿的时候，粮食是超过一切需求的第一要义，所以篮球场都改种了粮。美国有许多休耕地，这说明不存在因耕地不足而缺粮。现在我国不但有高尔夫球场，而且有相当多的撂荒地，正好说明我国不存在粮食不足的问题。外行人看问题往往看拧了。我国既不存在粮食生产不足的问题，从粮食储备和国际贸易的机会来看，更不存在缺乏供应渠道的问题。

　　"粮食危机VS石油危机"，本刊2008年10月号

　　No。3 国际油价跌荡起伏 ★★★★★

　　2008年初，国际原油期货价格历史上首度突破每桶100美元大关，并在6月份达到顶峰突破每桶147美元，随后大幅度回落，在当月底跌回120美元每桶，现已跌破40美元。国际油价的颠簸对各国经济安全提出了挑战。

　　链接：

　　当油价高的时候，出现许多节油赚钱的机会。比如用天然气代替石油，发展水电，还有各种节能措施。大多数能源工程都是资金密集型的项目，融资，设计，建筑，运营都要很长的时间，所以油价能够在高位驻留三五年之久。等到这些工程陆续建成投产，石油消费减少，供过于求，价格往下走。油价慢慢进入低位时期。油价一旦转入低位，原来搞的替代或节能项目由盈利转为亏损。大家可以听到一片埋怨声。过低的低油价同样不受欢迎。

　　当低油价来到以后，石油出口国迫于财政压力，全力增产石油，将油价逼到低位。由于价格低，消费慢慢增加，赔钱的节能措施也没有必要坚持，最终消费超过了供给，油价又开始上升。于是石油市场又转入卖方市场，石油输出国有能力控制产量，抬高油价。

　　目前的油价在90美元/桶上下波动，可以肯定，这样高的油价是不可能长期稳定的。因为有许多替代常规石油的方案，成本都远远低于90美元。比如从油页岩中提取石油，用煤来制造石油。油页岩和煤的资源都非常丰富，过去受限制的是开采成本。现在油价这么高，这些方案完全有经济上的竞争力。

　　"石油价格变化的长期规律"，本刊2008年复刊号

　　No。4 越南引发金融恐慌 ★★★★☆

　　2008年6月9日，越南股市的股价综合指数已从2007年最高的1170点，急挫至379。12点。同时，物价延续急剧上涨的势头，2008年前5个月通货膨胀同比上升22%，此外贸易逆差迅速扩大；越南盾对美元的汇率持续下跌；多年来居高不下的房价也开始出现较大幅度下滑。尽管现在越南经济在调整中得以恢复，但该系列事件在当时引发了越南金融危机的恐慌。

　　链接：

　　对于发展中国家而言，汇率暴跌即货币危机容易导致金融危机。因为发展中国家手中的外汇储备是有限的，所以央行为了避免本币贬值而能够投入市场干预的外汇数量也是有限的。当外汇储备接近用光时，汇率就会暴跌。越南盾的即期汇率虽然有所贬值但幅度很小，还谈不上货币危机，更不要说金融危机了。再说一遍，这并不是说越南不会发生货币危机，只是强调货币危机还没有发生。等到汇率暴跌了，再用"危机"二字也不迟。其次，即便越南发生金融危机，对于中国的影响也很小。

　　"越南还没发生金融危机"，本刊2008年7月号

　　No。5 南共体自由贸易区正式启动 ★★★☆

　　2008年8月17日，南部非洲发展共同体（南共体）自由贸易区正式启动，除安哥拉和刚果（金）外，共有12个南共体成员国决定加入自由贸易区。根据协议，成员国85％的商品将在自由贸易区内免除关税，纺织、化工和汽车制造等行业的相关产品将在2012年前实现零关税。

　　No。6非洲三大地区组织讨论创建地区经济共同体 ★★★☆

　　2008年10月22日，东非共同体、东南非共同市场和南部非洲发展共同体举行首届三方联合首脑会议，提出立即开始创建地区经济共同体的工作。这是非洲联盟2002年成立以来，非洲多个区域经济共同体首次在1991年签署的关于建立非洲经济共同体的《阿布贾条约》框架内讨论非洲经济一体化问题。

　　NO。7：雷曼倒闭★★★

　　由于美国政府"袖手旁观"，被逼无奈的雷曼于2008年9月15日正式宣布破产，推倒了华尔街的多米诺骨牌。

　　雷曼创立于1850年。公司历史上，雷曼曾四次走到了鬼门关，分别发生于1929年的经济危机时期、1973年石油危机时期、1984年被美国运通并购、1994年新独立后的雷曼时期。前四次，雷曼最终"虚惊一场"，但这一次，雷曼却倒下了。

　　NO。8：微软与雅虎演义"新不了情"★★★

　　2008年2月1日，微软向雅虎董事会提出了一项高达446亿美元的收购要约，之后还将收购报价提高至475亿美元，但因雅虎坚持530亿美元的卖价。僵持一段时间后，6月12日，雅虎宣布已终止与微软的所有并购谈判。

　　11月底，市场上再次传言：微软欲以200亿美元收购雅虎的搜索业务，"微虎恋"重现江湖，但到底事实如何？恋爱中的男女，只有他们自己知道在干什么。

　　NO。9 比尔。盖茨退休★★★

　　盖茨于2008年6月27日正式退出微软的日常管理，将主要精力投入到慈善事业中去。他在接受英国BBC电视节目《Newsnight》访问时表示，将把自己580亿美元财产，全数捐给名下慈善基金比尔及梅琳达盖茨基金会。由此，引发了全球富豪的的慈善热，巴菲特、李嘉诚、郭台铭纷纷声明将捐出自己的大部分或者相当一部分财产从事慈善事业。

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　　2008年中国投资"风向标事件"

　　2008年，国内的自然灾害和国外的金融危机让中国在一路高歌的发展中放缓了步伐。但正是在这种背景下，事实也告诉我们，中国还没有到达在发展进程中收放自如的境界，更没有到达可以视经济增速而不顾的发展水平。发展才是硬道理。奥运会已经很好地把前进中中国展现给了世界，下一步，是中国如何以"先进"的形象来融入全球化的问题。

　　No。1 改革开放30周年纪念 ★★★★★★

　　改革开放30年，是中国人员流动逐渐自由和活跃的30年，是诸多乡村走向城镇化和中国走向世界的30年，是中国从熟人社会走向陌生人社会的30年，也是中国市场被激活的30年。

　　正是在这一划时代的变革中，无论是国家还是企业或者个人都迅速地适应了这些变化并且抓住了这些变化形成的市场和商机，积累了财富。中国的产业规模，动不动就得以万亿衡量；中国的企业产值，动不动就得以数亿、数十亿、上百亿乃至上千亿来计算；中国的富豪榜，不经意间已经形成了几十亿的"入场券"。而在改革开放之初，1万亿的GDP对中国来说是个"大关"，产值到了百万、千万就是一个省甚至国家鼎鼎有名的大企业，万元户是许多人孜孜以求的目标。

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　　中国是世界上人口最多的社会体，有13亿人，是巨国。作为巨国，首先市场巨大。国内市场到现在远远没有饱和，家用电器在农村还没有普及，汽车大众化刚刚开始，住房商品化也刚刚开始。

　　另外，城市化意味着巨大的投资机会和投资需求，也是增长的动力。因此，我们仍然有巨大的发展空间，现在中国的城市化率大概不到50%，如果以80%为目标的话，还有很长的路要走。中国至少还要高速增长20年到30年。

　　"人类史上最成功的改革"，"陌生人经济向我们走来"，本刊2008年11月号。

　　

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No。1 4万亿投资 ★★★★★★
　　2008年11月5日，国务院总理温家宝5日主持召开国务院常务会议，确定了进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，决定在保障性安居工程，农村基础设施建设，铁路、公路和机场等重大基础设施建设，医疗卫生、文化教育事业发展，生态环境建设，自主创新和结构调整，地震灾区灾后重建，提高城乡居民收入，金融支持等方面加大工作力度，加大投资力度。初步匡算，为实施上述目标，到2010年底仅中央约需投资4万亿元。加上地方和社会投资，目前数字累计已经超过20万亿元。

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　　中央政府"重手"体现当前经济形势严重，但对金融危机错误认识致使政策反应失度，一度的紧缩政策与金融危机叠加严重打击了市场信心。目前，投资计划落实需要详细缜密的配套措施，应把投资效用最大化追求转化成一些领域深化改革的有利时机。

　　相对2万亿和11000亿的交通运输和铁路投资计划有所不同，农村市场激活与能源市场化改革存在的投资机遇更值得看好。前者，直接与"扩内需，促增长"中的十项措施中的5项相关，其它各项也间接存在联系，可谓"牵一发而动全身"；后者，如同本刊2008年11月号盛洪教授在接受专访时表示的那样，"没有市场化的地方存在巨大的增长潜力"，能源市场化改革须以多元竞争为主，这固然有利于中国经济结构和区域经济布局优化，但对那些总希望占据先发投资机会的投资者而言，无疑也是一个好消息。

　　"4万亿：冬天里的一把火"，"能源市场化改革的最好时机"，本刊2008年12月号

　　No。2 汶川大地震★★★★★★

　　5月12日，汶川发生特大地震，后被确认为里氏8。0级，波及陕西、重庆、云南数个省市。

　　截至2008年8月4日12时，四川汶川地震已确认69207人遇难，374468人受伤，失踪18194人；抢险救灾人员累计解救和转移1485899人；各级政府共投入抗震救灾资金641．59亿元。中央财政投入574．12亿元，其中：应急抢险救灾资金250．92亿元，灾后恢复重建资金323．2亿元。地方财政投入67．47亿元。

　　No。3 奥运会 ★★★★★

　　经历华丽的开幕式和闭幕式后，2008年8月8日开幕的奥运会，在2008年8月24日圆满闭幕，田径、游泳、举重、自行车、射箭、射击赛场，有24人8队46次破38项世界纪录；1人平1项世界纪录；其中包括两名中国选手6次改写4项世界纪录。中国军团获得了51枚金牌100枚奖牌的优异成绩。为筹备此次奥运会，包括城市基础设施在内，北京奥运会七年投入超过3000亿元人民币，其中北京奥组委的运行预算超过20亿美元。

　　奥运会对任何雄心勃勃的企业来讲都是一次营销大餐。企业进行普通广告投入，每付出1亿美元，平均品牌知名度提高1%，而赞助奥运，投入1亿美元，知名度可提高3%，回报率足足是普通广告的3倍。现在，在北京奥运会的光环下，奥运会除了全球辐射，还包括了对中国市场的重点突破。13亿人的大市场对商家的吸引力，可能不次于奥林匹克的全球化影响--特别是在全球性的经济危机阴影下，中国经济发展依然稳步推进、"一枝独秀"。中国的奥运会，可能是一次让国际企业征服中国市场的重要机会。据体育营销机构Octagon称，北京奥运会共获得了大约15亿美元的赞助费，大概是2000年悉尼奥运会的两倍，2004年雅典奥运会的三倍以上。

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　　与国外商家成熟的营销谋略相比，中国企业对奥运营销和运动员营销的理解无疑还停留在表面。中国的奥运会赞助企业普遍认为找几个运动员或者运动队出来代言就行了。傻一点的是尽自己最大努力，努力找到尽可能有名气的运动员来代言，聪明一点的就跟在国际大品牌企业后面，看它们签谁就签谁。事实上，国外知名企业在推行奥运营销方面，当然也包括运动员营销上都已经形成了自己一整套成熟的体系，盛行的是"投资营销"。例如，耐克、可口可乐、阿迪达斯这样的大品牌，通常根据市场发展战略确定行销重点，然后对目标市场进行详细调查，在调查基础上确定行销的具体策略。假如认为签约某个领域的运动员会有更好的效果，它们就会组织各方面的专业人员就该领域的运动员进行详细调查，从成绩到发展潜力，从身体健康状况到文化生活习惯，有了确定目标之后，它们就会长期跟踪，甚至签约后都是如此。

　　"盘点奥运--体育营销的中国场景"，本刊2008年8月号

　　No。4 两岸实现三通 ★★★★★

　　2008年12月15日，空运、海运直航与直接通邮仪式在海峡两岸正式启动，标志着海峡两岸直接"三通"基本实现，标志着两岸经贸往来正常化向前迈出重要一步。

　　据有关专家估算，海运直航后，两岸登记船舶及参与两岸及香港运输班轮的权宜轮行驶两岸，不必再绕行第三地，不必再向日本石垣岛等交巨额"过路费"，每年可节省约7000万美元。直接"三通"更重要的经济意义还在于，让所蕴藏的两岸经济合作潜力与能量逐步得到释放，将会形成新的两岸产业分工与合作格局，有利于海峡两岸经济的进一步融合与一体化发展。

　　不过，虽然两岸直接"三通"基本实现，但仍然存在一些障碍，还未实现一般意义上的全面直接"三通"。空运直航仍是非商业性的"包机形态"，是一种"特殊安排"，是局部的北线直航，而非全面直航；两岸通商仍有许多限制，金融等多个行业还没有实质性往来与合作，直接通商还是单向的，大陆企业还不能赴台投资。随着"三通"的进一步实现，两岸经贸领域的合作将更加紧密。

　　No。5 毒奶粉事件★★★★☆

　　2008年9月11日，石家庄三鹿集团公司发布声明，经自检发现部分批次三鹿婴幼儿奶粉受三聚氰胺污染，公司决定立即对今年8月6日以前生产的三鹿婴幼儿奶粉全部召回

　　甘肃、江苏、山东、陕西、江西、湖南、湖北等多家医院披露，多名1岁左右的婴儿患上双肾多发性结石、输尿管结石等婴儿罕见病症，后被认为与食用三鹿配方奶粉有关。

　　经过大面的排查，有关部门最后认定，包含蒙牛、伊利等多家奶行业领域的知名企业不同程度的在其液态奶中含有三聚氰胺。

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　　产业竞争环境的扭曲是毒奶粉事件的根本原因。如果一个社会中没有系统的制度结构，来有效地遏制厂商的非生产性经营行为，则非生产性经营行为必然会泛滥成灾。那时，整个社会将成为厂商追求利润最大化的牺牲品。由于地方经济增长和财政收入最大化，与企业发展高度正相关，相当多的地方政府为保障地方经济增长和财政收入，采用了多种保护主义措施，来扶持地方企业的发展，甚至不惜纵容地方企业的各种非生产性经营行为。

　　中国的消费者，人数虽多，但高度分散，在受到企业非生产性经营行为伤害时，根本不可能有效保护自己，甚至连企业经营行为及其产品质量的基本，都无从得知。在这样的制度环境中，各地厂商只要不违背政府追求高增长和财政收入的目标，不引发大的社会危机，就可以依托政府保护大肆制假售假。由此，整个中国的产业竞争环境被严重毒化。企业竞争不再是优质、低价、服务的比赛，而沦为弄虚作假的攀比。

　　"'毒奶粉'之钟为谁而鸣"，本刊2008年11月号

　　No。6 中小企业危局★★★★☆

　　进入2008年下半年，中国数万家中小企业遭遇破产危机的消息吸引了整个社会的关注。初步统计全国今年上半年有6。7万家规模以上的中小企业倒闭。

　　在中国这样的庞大经济体中，中小企业危机的影响在一些专家看来有些被放大了。国际经验表明，这是任何追求产业的升级换代，由"投资驱动"向"创新驱动"的国家必须经历的痛苦。政府要重视的是如何应对这些企业倒闭后引起的问题，而不是如何拯救这些企业。

　　但是，应该看到，中小企业大量倒闭的确折射了我国改革开放进程中的诸多问题：民营企业与国营企业平等竞争和同等待遇的欠缺，社会保障面临的挑战，地区间的产业转移和互补，劳动力的大量剩余，就业与再就业，等等。

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　　中国应该发展科技含量高、在国际相关领域处于领先水平并且有足够强的竞争力的企业和行业。但是，也要看到，那些劳动力容纳能力强的行业和企业并不见得要被一棍子打死、被限制。正如林毅夫、蔡昉所强调的，相当长的时期内，中国还是一个拥有劳动力比较优势的国家，这方面的比较优势不能因为我们有一部分较优秀的企业、较高端的产业就完全放弃。中国幅员辽阔，地区发展不平衡，资源优势也各不相同，最优的产业布局在各个地方是不相同的。通过收紧货币、税收、劳工政策"倒逼"中国产业升级的做法其实是"拔苗助长"，结局就是大量中小企业组成的民营企业发展陷入低潮。

　　"热议中小企业危局"，本刊2008年9月号

　　No。7　　中国投资公司成立 ★★★★☆

　　经国务院批准，中国投资公司9月29日在北京成立，公司为国有独资公司，公司注册资本金为2000亿美元。楼继伟任董事长、高西庆任总经理、胡怀邦任监事长。中国投资公司承担着深化外汇投资体制改革、拓展国家外汇储备的运用渠道，提高国家外汇储备长期收益的历史任务，其成立被视为中国外汇管理体制改革的标志性事件。该公司2000亿美元的注册资本金将通过发行特别国债完成，总数约在15500亿元人民币左右，目前已经首发了6000亿元特别国债，并直接向银行间市场发行了超过千亿的特别国债。

　　NO。8艺术品市场趋冷★★★★

　　2008年9月17日，纽约苏富比最后一次举办"亚洲当代艺术"拍卖专场。这场拍卖并没有取得一个很好的"收尾"，只取得了851。3万美元的成交总额，是苏富比从2006年春季举行的"亚洲当代艺术"专场成绩最差的一次，同时也是成交率最低的一次，211件作品上拍，只成交了137件。

　　这种冷飕飕的气氛直接影响到了中国的艺术品市场。

　　2008年10月初，香港苏富比秋拍结束。此次秋拍除了"皇威万代--法国吉美家族收藏乾隆御制印玺专拍"中的8件拍品全部成交外，其他场次拍卖成交率都不尽如人意。11个专场拍卖中，50%以下成交率的场次就达到6场，其中重要中国瓷器和20世纪中国艺术的成交率仅为37%和35%。而此前备受关注的中国当代艺术更是遭遇寒冰，共成交了203件拍品，平均每件的成交价格只有107万港元，较春拍的每件158万港元（139万元人民币）降低了32%。成交比率的数据显示，62%的成交比率较春季降低了29个百分点，这也是中国当代艺术首次出现较大幅度的回落。

　　2008年11月30日至12月3日的香港佳士得秋季拍卖亦不如人意。"亚洲当代艺术"专场共推出作品418件，其中成交226件，成交率为54%，总成交金额为12260。94万元。虽然中国当代艺术作品的估价明显下调，此前一直备受关注的曾梵志作品《从群众中来，到群众中去》依然遭遇流标。该专场从2006年开始启动，并在2008年春季达到了最高点 56485。56万元。但到2008年秋季，拍卖金额却下滑到了12260。94万元，低于2006年秋季以来的各个拍卖季。

　　至于国内，2008年11月8日起，北京诚轩、中国嘉德、北京永乐和北京华辰四家主要拍卖公司相继拉开了秋季拍卖的帷幕。除北京永乐的总成交额翻了一番以2850万成交外，其余三家拍卖公司的总成交额均有不同程度的下跌。北京华辰从1。2947亿略跌至 1。06亿，北京诚轩从春拍的2。1678亿跌到9989。14万元人民币，而中国嘉德更是从春拍的9。935亿缩水至3。6035亿。

　　值得一提的是，全球金融危机固然对全球艺术市场有所影响，但对于中国的艺术市场来说，行业的整体调整才是关键。在种调整中，收藏家、投资客已经越来越冷静，他们需要更多地寻找当代艺术作品中的艺术价值，而不是盲从地投入。

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　　2008年，在首个中国当代艺术家身价排行榜前50名中，有49名是画家。

　　当代绘画成为艺术品拍卖市场的主角，主要原因之一是艺术品鉴定技术的有待发展以及交易过程中诚信的缺失增加了当代绘画在画品交易中的分量：除非是极其专业的鉴定家，否则很难确知画品的真假，艺术家或画廊自买自卖哄抬画价的事例比比皆是。因此，为了尽可能消除交易中存在的不确定性，一个相对好的选择就是转向当代绘画，因为当代绘画的创作者大都健在或者辞世不久，其拥有哪些作品，作品流向哪里，不同时期的作品有什么特殊的标志等关键信息都是可以验证的。

　　现在很多金融分析家把艺术品视为一种与股票、债券和房地产相当的资产，通过收集建立艺术指数来分析艺术品的投资回报率，在华尔街已经有相当一部分人埋头于研究怎样用艺术品来丰富资产组合，分散风险。在2006年6月纽约大学斯特恩（Stern）商学院的最新研究成果指出在过去10年中艺术品的表现逐渐超过股票，每年回报率达8。5%。当代艺术--通常定义为1950以后的作品--表现更为突出，过去10年的回报率为12。7%，标准普尔500的股票回报率为9%，前者比后者高出3个百分点。

　　"资本之舞--中国当代画家'千万元俱乐部'的形成"，本刊2008年7月号

　　NO。9：可口可乐"活吞"汇源 ★★★☆

　　2008年9月3日，汇源果汁向外发布公告，可口可乐公司欲以约179。2亿港元100％收购公司股本中全部已发行股份及全部未行使可换股债券。此举再次刺痛了中国人内心的一块伤痛：民族品牌被斩首。此前，相关行业领头羊，如南孚电池、大宝、双汇、苏泊尔、活力28等已先后被国际金融或产业资本斩首。

　　不过，很显然，中国需要通过民族品牌的自我强大来避免这种被动的局面，而非采取封锁市场的贸易保护主义政策。

　

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　2008年中国最有价值投资区域

　　鉴于本刊关注的重点，我们2008年只能为投资者在中国的投资流向提供建议。2009年，我们将努力增加对国外投资环境的关注，以为读者在全球的投资布局贡献力量。

　　No。1北部湾经济区★★★★★

　　2008年1月16日，国务院批准《广西北部湾经济区规划》，2月21日广西正式对外宣布获批广西北部湾经济区，2月28日进行《广西北部湾经济区发展规划》介绍会。据介绍，广西北部湾经济区发展态势很好，经济增长提速，基础高州条件逐步改善，沿海港口吞吐能力迅速提长，产业布局回忆形成。在建和拟建的重大产业项目总投资3000多他元，千万吨级炼油、大型林浆纸、电子产业等项目正在加快建设，沿海钢铁、核电、铝加工、精细加工等重大项目前期工作积极推进。

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　　无论是从中国的宏观经济布局走向还是从中央政府有意识地对相关区域发展的"倾斜性"的政策支持，都可以轻而易举解读出广西北部湾经济经济区上升为国家战略背后传递的信号：中国经济谋求均衡发展重心正在谋求重新南移。

　　广西北部湾区域区位优势、自然资源条件，在全国可以说是非常稀有的。它在北部湾顶部，面对东南亚，背靠大西南，东临粤港澳；地区内人口密度比较低，待开发的土地面积比较大，又有良好的海岸线。北部湾经济区的发展涉及的不仅是一个区域自身的问题，无论对沿边少数民族区域发展，对西部大开发的影响，还是对西部六省市合作机制、泛珠三角合作机制，以及中国东南亚的经济合作，都会起到平台、桥头堡和纽带的重要作用。

　　至于产业选择，北部湾需要一个理智的、中长期思考和全面安排。广西北部湾的一大有利条件是有良好海岸线，临海工业是北部湾发展的一个优势。临海具有发展大进大出的重化工业优势，以某些重化工项目为龙头，构建产业链，有利于形成产业的骨架和基础。但是也不能把临海工业仅仅看做重化工业。高新技术产业、现代服务业从一开始就要放到重要位置，这是未来高附加值的生长点。另外，广西北部湾经济区在选择工业类型和项目时，要特别注意保护环境。

　　"北部湾的春天"，本刊2008年复刊号

　　No。2四川★★★★☆

　　汶川大地震中，四川毫无疑问受灾最重。然而，这同时意味着，灾区重建的任务最重。

　　2008年8月14日，国家有关部门负责人透露，我国将通过多种渠道筹集约1万亿元资金，用于汶川地震灾后恢复重建，资金总需求将投向城乡住房、城镇建设、农村建设、公共服务、基础设施、产业重建、防灾减灾、生态环境、精神家园等方面恢复重建任务测算出来的。

　　而此前，也就是2008年6月6日，德意志银行预计，三年内灾后重建的经济规模将超过5000亿元人民币。这一数字约为四川省2007年GDP的51%和2007年固定资产投资的96%，或2007年全国GDP的2%和固定资产投资的5%。

　　不管数字为多少，有心的人们应该看到，灾区重建的过程中，充满了商机。这一点，从灾区建材价格的上涨可以看出端倪。有媒体报道，外界卖300多元一吨，一般不到400元，北川要卖到500多元一吨，钢材，外边卖3600元一吨，北川卖到了5600多元。

　　且不说背后的原因是什么。有一点可以肯定的是，灾区重建过程中，什么都缺，缺物资，缺人才，缺资源。瞅准了，扎进去，既可以赢得市场，也能尽服务灾区之力。

　　既然四川受灾最严重，四川的机会自然也更多。正因为此，阿里巴巴、万科、中国建设银行、中国工商银行、中国电力投资公司、国家电网这样的著名企业才纷纷向四川示好，倾注大量人力、财力入川。

　　No。3重庆：★★★

　　 2008年7月12日，重庆索菲特大酒店，入渝的民营企业家们选择了覆盖重庆26个区县的43个项目，斥资527。9亿元，到重庆大展宏图这些项目覆盖七大行业，项目全部建成后，有望形成上千亿元的销售值。其中，工业项目数量最多，占74%，投资额占全部投资额一半以上。其中最大一宗投资是中国世代投资控股集团开发的钓鱼嘴半岛项目，一期总投资100亿元。此外，重庆两翼和民族地区成为热捧地区，拿下了17个项目130亿投资，最大一笔投资规模为40亿。

作者：crcpp 在海归文集发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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