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主题: 中国国家黄金储备世界第5,仅占外汇储备的1.7%。中国金融决策者这几个菜鸟正在玩火!
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作者 中国国家黄金储备世界第5,仅占外汇储备的1.7%。中国金融决策者这几个菜鸟正在玩火!   
197408




头衔: 海归少校

头衔: 海归少校
声望: 学员

加入时间: 2012/03/15
文章: 1341

海归分: 26804





文章标题: 中国国家黄金储备世界第5,仅占外汇储备的1.7%。中国金融决策者这几个菜鸟正在玩火! (1060 reads)      时间: 2012-11-13 周二, 09:24   

作者:197408海归主坛 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

早在2008年我们就在一直在警告“中国的黄金储备严重不足”,可怜这些菜鸟就是找不着主题,速度太慢了,乱TM弹琴,如果你没有钱,谁都不怪你,可你放着那么些美金不去换成黄金就纯粹是人祸的问题,要追究清楚是谁的责任!
中国的黄金储备还不到第四名法国的一半,美、德、意、法的黄金储备都占外汇储备的70%以上,中国这些精英都吃屎了,如果现在发生金融风暴的终极模式-世界纸币危机,则中国万劫不复!这就像在21世纪你在北京仍然看到傻逼的哥不系安全带还恬不知耻的告诉你也别系一样!
安全不是买卖,不要告诉我们亏盈,安全是你必须要做的东西无论亏盈。这些菜鸟就是不明白,金融安全高于国防安全,一场战争之后马上可以重建,一场金融动荡可以让一个国家瘫痪一个世纪。
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现在比以往任何时候都更明显的是,黄金正重新成为国际储备货币。欧美央行不断采取的激进行动正在推高对黄金的需求。投资者还没有见识到真正的恶性通胀压力,而这种压力可能正在积聚。

黄金价格的大幅上涨本身已经说明了问题。以美元计算,第三季度金价上涨了11.1%,前三个季度合计涨幅达16%。世界黄金协会(World Gold Council)表示,长期来看黄金与股市的相关性很低。但第三季度有些例外。今年以来,在黄金持有量最高的几个国家,股市几乎均跑输于黄金。

24/7 Wall St.分析了各国黄金持有量与其国内生产总值(GDP)的关系,尤其是前十大黄金持有国的情况。令人有些意外的是,GDP高的国家未必就是黄金持有量高的国家。荷兰和瑞士国家不大,黄金持有量却很高。根据欧洲多国签署的《央行售金协议》(Central Bank Gold Agreement),很多国家本应出售黄金,实际上却并未这么做。

英国的GDP为2.43万亿美元,排名世界第七,但其黄金持有量只有310.3吨,仅名列第17位,而且仅占其外汇储备总额的15.9%。难道pound sterling这个词就意味英国的银行更喜欢银(pound sterling即“英镑”的意思,其中的sterling意为“标准纯银”)?另一个很突出的例外国家是巴西,其黄金持有量相对GDP来看也很小。巴西的GDP为2.5万亿美元,位列全球第六,但仅持有33.6吨黄金,占其外汇储备总额的0.5%,在世界黄金持有量排行榜上竟然处在第52位的落后位置。

国际货币基金组织(International Monetary Fund,IMF)是第三大官方黄金持有者,持有量超过2814吨。欧洲央行(European Central Bank)以502.1吨的黄金持有量排在印度之后,占其外汇储备总额的32.3%。俄罗斯、土耳其、乌克兰和吉尔吉斯共和国的央行最近买入过黄金。土耳其甚至提高了对其国内商业银行的黄金储备要求。

世界黄金协会的报告显示,融资成本低和金融市场的支持刺激了黄金的增持。黄金已经不再只是通胀对冲工具,而是成为了防范全球货币竞相贬值风险的重要资产,哪怕物价相对还算稳定。债券收益率跌至历史低点,股市又总是剧烈波动,令很多投资者如惊弓之鸟,黄金成为了真正的避风港湾。

各大央行都在购买数以万亿美元计的纸币资产,扩充其资产负债表。世界黄金协会称,研究显示,事前六个月货币供应量每变动1%,美国、欧洲、印度和土耳其的金价分别可能上涨0.9%、0.5%、0.7%和0.05%。该协会还表示,通胀还将持续几年时间,而很多央行一直更担心的是通缩。投资者最好还是听从债券之王比尔·格罗斯(Bill Gross)的建议,他告诉全球投资者,应该持有硬资产,因为这类资产会在通胀环境下升值。

24/7 Wall St.列出了黄金持有量最高的10个国家,以及其黄金持有量占外汇储备总额的比例、2011年GDP及GDP排名、当地股市的表现等数据。我们还分析了如果欧元解体,可能会对欧洲国家未来买卖黄金的行为产生怎样的影响。对于非欧洲国家,我们则根据相应的历史背景,预测其央行未来几年在黄金储备上可能会采取的举措。

10. 印度

黄金储备:557.7吨

占外汇储备总额的比例:10%

国内生产总值:1.82万亿美元(世界排名第10位)

股市表现:孟买证交所(BSE)基准指数第三季度上涨7.6%,年初至今上涨21%

在世界黄金协会的黄金持有量排行榜中,印度位列第11,但如果不考虑IMF,印度则排在第10位。长期以来,印度一直在有条不紊地买入黄金。尽管经济存在不稳定情况,但由于政府需要支持本币,其购买黄金的趋势可能持续。2009年印度是积极的黄金买家,斥资近70亿美元购入200吨黄金,而卖方则是有筹资需求的IMF。为了支撑一个拥有12亿人口的经济体,印度央行必须持有黄金和硬资产。印度人对黄金珠宝的消费量很大,同时出于财富储藏目的而购买贵金属的需求也很旺盛。因此,未来几年印度将继续买入黄金。

9. 荷兰

黄金储备:612.5吨

占外汇储备总额的比例:59.8%

国内生产总值:8380亿美元(世界排名第17位)

股市表现:AEX指数第三季度上涨5.1%,年初至今上涨3.4%

荷兰持有如此多的黄金,令人颇为意外。但别忘了,它有着悠久的历史,曾是殖民大国,拥有巨大的财富。荷兰人口1670万,世界排名第63位,而GDP排名第17位。和其他一些欧洲国家一样,荷兰也没有严格按照《央行售金协议》卖出黄金。现在,既然有那么多欧洲国家都面临相同的压力,荷兰更不可能大举出售黄金了。如果欧元解体,它可能需要黄金自保。

8. 日本

黄金储备:765.2吨

占外汇储备总额的比例:3.2%

国内生产总值:5.86万亿美元(世界排名第三位)

股市表现:日经225指数(Nikkei 225)第三季度下跌1.5%,年初至今上涨4.6%

日本被迫持有大量的黄金。近二十年来日本央行始终维持准零利率政策。最近日本央行抛售黄金,是为了向国内注入约2000亿日圆的刺激资金,以免经济在海啸和核泄漏危机的拖累下重新陷入衰退。未来某个时候,日本可能需要重新买入黄金以支撑其庞大的货币基础。在此之前,日圆相对仍会走强,令日本的出口产品更加昂贵。日本人口1.27亿,老龄化严重,出生率极低。

7. 俄罗斯

黄金储备:936.7吨

占外汇储备总额的比例:9.6%

国内生产总值:1.85万亿美元(世界排名第九位)

股市表现:Micex指数第三季度下跌近4%,年初至今亦为下跌

俄罗斯继续买入黄金,欲在国际经济舞台谋求更高的地位。24/7 Wall St.此前的分析显示,俄罗斯在2010年前10个月增持了120吨黄金,超过2009年100多吨和2007年近70吨的增持规模,因此到2011年初俄罗斯的黄金持有量达到了784吨。世界黄金协会曾表示,俄罗斯买入了更多黄金,因此其黄金储备可能又有所增加。俄罗斯自然资源丰富,普京总统(Vladimir Putin)及其同僚希望俄罗斯能够再展雄风,成为经济强国。俄罗斯有1.42亿人口,GDP为1.85万亿美元,鉴于此,未来其黄金持有量可能还会大幅增长。

6. 瑞士

黄金储备:1040.1吨

占外汇储备总额的比例:11.5%

国内生产总值:6600亿美元(世界排名第19位)

股市表现:第三季度上涨7%,年初至今上涨9.4%

瑞士是世界私人银行中心,因此必须持有大量黄金。尽管如此,比起它仅仅790万的人口(世界排名第95位),其黄金持有量仍高得惊人。而且,瑞士经通货膨胀调整后的GDP只有6600亿美元,世界排名第19位。2003-2008年瑞士净卖出黄金,而此后金价开始大幅上涨。如果瑞士需要本币贬值以保持竞争力,它只要卖出更多黄金就可以了。除非银行业从地球上完全消失,否则未来数十年内,瑞士仍将是黄金持有量最高的国家之一。

5. 中国

黄金储备:1054.1吨

占外汇储备总额的比例:1.7%

国内生产总值:7.3万亿美元(世界排名第二位)

股市表现:上证综指(Shanghai Composite)第三季度下跌6.6%,年初至今下跌5.4%

中国经济开始减速,哪怕第三季度官方增长率仍有7.4%,已经感觉像是进入了衰退。中国未来希望成为全球最大的经济体。现在它早已被视为世界的制造中心。除了大量的美国国债头寸,中国还必须持有硬资产以保证本币与美元的挂钩。中国是世界第一人口大国,拥有超过13亿的人口,但GDP只有近7.3万亿美元,不到美国的一半。一旦人民币开始真正自由浮动,中国必须拥有更多硬资产,经济数据也必须更加透明。中国在2003年至2009年间增持了大约454吨黄金。未来数月当其最终调整官方黄金持有量时,这个数字可能再度上扬。

4. 法国

黄金储备:2435.4吨

占外汇储备总额的比例:71.6%

国内生产总值:2.77万亿美元(世界排名第五位)

股市表现:CAC指数第三季度上涨4.9%,年初至今上涨6.1%

法国的处境很有意思。社会党总统奥朗德(Francois Hollande)颠覆了其前任萨科齐(Nicolas Sarkozy)的很多紧缩措施。法国不希望失去其在欧元区内仅次于德国的“第二大经济体”的地位。该国可能会为新经济政策付出代价,有一个问题尤其突出,那就是法国富豪们因为征税过高,可能会继续逃往其他国家。法国最终可能需要出售黄金。虽然作为《央行售金协议》的签约国,法国是净卖出黄金的,但为了防范欧元解体风险,可能也需要保留一部分黄金。

3. 意大利

黄金储备:2451.8吨

占外汇储备总额的比例:72%

国内生产总值:2.2万亿美元(世界排名第八位)

股市表现:意大利证交所(Borsa Italiana) MIB指数第三季度上涨5.7%,年初至今持平

意大利正陷于财政困境,而且是真的“大得没法儿救”(too big to bail out)。从很多标准来看,意大利都是欧洲乃至全球主要经济体最大的风险之所在。意大利人口6100万,世界排名第23位,但其经通货膨胀调整后的GDP接近2.2万亿美元,为全球第八大经济体。意大利政府也签署了《央行售金协议》,但现在不得不面临一个令人头痛的问题。它可以卖出黄金以筹措资金,但如果欧元解体了,到那时它就完全失去了保护的屏障。意大利基本不可能成为黄金净买方,因为照目前的情形来看,这个国家有太多的养老金和社会福利需要支付了。

2. 德国

黄金储备:3395.5吨

占外汇储备总额的比例:72.4%

国内生产总值:3.6万亿美元(世界排名第四位)

股市表现:DAX指数第三季度上涨12.4%,年初至今上涨22.3%

尽管其他欧元区国家过去被迫售出黄金,德国可能还需要维持其基础资产的规模,毕竟它是欧元最重要的守护者。说到底,欧元就是德国马克的一个“掺水”版本。德国有8100万人口,世界排名第16位,但其经调整后的GDP为3.6万亿美元,为全球第四大经济体。如果德国开始加速抛售黄金,向PIIGS五国(葡萄牙、意大利、爱尔兰、希腊和西班牙)政府及其银行购买更多纸币资产,会怎么样?一开始对欧元区经济体可能产生利好的效果。但是,安格拉·默克尔(Angela Merkel)及其继任者将要面临的是没有任何硬资产缓冲的高通胀。根据《央行售金协议》,德国应该是黄金净卖方,但该国很可能会尽量多保留一些黄金,以防欧元解体或者需要在短时间内筹集巨资救助PIIGS。

1. 美国

黄金储备:8133.5吨

占外汇储备总额的比例:75.4%

国内生产总值:15万亿美元(世界排名第一位)

股市表现:标准普尔500指数(S&P 500)第三季度上涨5.7%,年初至今上涨14.5%

考虑到美元的国际储备货币地位以及其遥遥领先的GDP水平,美国成为全球最大的黄金持有国应该不足为奇。只有在黄金等硬资产的支持下,美联储的资产负债表才得以持续扩张而未引发可怕的后果。试想一下,如果阴谋论者是正确的,诺克斯堡(Fort Knox)和其他金库里面根本没有黄金,结果会怎样?正是因为这些黄金、庞大的GDP水平和富足的自然资源,美元才得以维持其国际储备货币的地位。如果世界黄金协会关于通胀和黄金的评估是正确的,那么即使信用评级机构继续下调美国的评级,美元的国际储备货币地位在很长一段时间内可能也不会被动摇。

本文译自MarketWatch

作者:197408海归主坛 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com









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