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主题: 【做严肃状理论探讨】外包"守纪律扇嘴巴服务"的理论基础 - 为什么止损纪律如此难自己遵守执行？

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【做严肃状理论探讨】外包"守纪律扇嘴巴服务"的理论基础 - 为什么止损纪律如此难自己遵守执行？

XiamenTurtle
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声望: 博导

加入时间: 2004/02/20
文章: 3036

海归分: 30

标题: 【做严肃状理论探讨】外包"守纪律扇嘴巴服务"的理论基础 - 为什么止损纪律如此难自己遵守执行？ (4638 reads) 时间: 2008-4-05 周六, 09:31

作者：XiamenTurtle 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

坐而论道之前，先讲故事，曾加俺胡说八道的感染力。

话说俺当年在投机交易之都，跟老师学 financial derivative，真是脑仁都学得生疼。不信大家试试，不同的 call，put 用 long 和 short 组合，画出不同形状的 hocky stick。

记得最深的，是老师的一句话：玩 derivative 如果 bet on direction，你总是会对的，但是 timing 先会 kick you off。（靠，这老师怎么假洋鬼子中英文混血呀？）

后来我跟青梅去大苹果，也不怎么着就杀入股市了。俺生性胆子小，margin都没敢碰，也就 short 了一支科技股，因为丫疯涨得也太挑战俺当时的智商了。结果就不说了，丫最终晃晃悠悠倒是跌到底了，但是俺在 timing 上死得很难看。所以说，要是当时有人上来抽我几个大嘴巴，让我 stop wishful thinking，那真是积德的大好事！

你看，当年只记住老师一句话，居然就没真正理解，还要自己从实践中花钱买。
----------------------------------------------------------------------------------

Ok，言归正传。多年以后，俺看到某获奖的经济学家的经济学对人从事经济活动的新理论，才觉得一块石头落地：哦，原来俺也就是个一般人，自己的 wishful thinking 很正常，自己并不是不可救药 “非理性大傻" 的那种。

人为什在面临割肉时，会不顾事先订好的原则，会违反discipline，会 wishful thinking， hold 着不割，直到深度套牢，甚至爆仓被迫割肉？答案：人性使然。

经济学家获奖的理论说：一般正常理性的人，面临lose的选择时，会尽量避免选择真实的，眼前的lose，而宁愿延迟lose的到来，即便延迟的lose更可能带来更惨重的损失。其实就是说，面对损失时的wishful thinking，是人的一种天性。

试验是这么做的：
让被实验者选择眼前的固定的损失，或是延迟的，未来可能的损失。即便是后者 expected lose 远远大于前者，多数人还是会选择后者。

这种试验可以有无数变种，举个例子：
当一个人面临损失时,
- Option A：从钱包里掏100块现大洋。
- Option B：买张彩票，一半机会不输；一半机会输 200.

OptionB的这张彩票，即使要花钱买（比如说5元，10元，20元），使 “Option B” 的期望值超过 -100，多数人也会选择B，wishful 希望好运气的降临，delay 看到真实的损失；而不愿意选择A：理性的最小的expected lost。
---------------------------------------------------

【总结】
当然，俺鼓吹的扇嘴巴外包服务公司，多少是在调侃，make some fun from this topic。但是，这个道理我却深信：
投资金融市场的 discipline，用外力监督执行，比靠自己的自觉更“靠谱”。

那为什么这么多人拍态度好的红袖妹妹的帖子呢？
因为，要改变人类的本性，包括面临lose时的 “wishful thinking”，非常难，所以也非常昂贵，不亲自交上巨额学费，没法深刻体会！并非上嘴唇一碰下嘴唇那么简单。

作者：XiamenTurtle 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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【做严肃状理论探讨】外包"守纪律扇嘴巴服务"的理论基础 - 为什么止损纪律如此难自己遵守执行？ -- XiamenTurtle - (1562 Byte) 2008-4-05 周六, 09:31 (4638 reads)

接受这种服务的人都有点自虐倾向吧？ -- 孤舟 - (17 Byte) 2008-4-06 周日, 01:42 (620 reads)

你想呀，玩投机的能是正常人吗？扇几下没问题 -- XiamenTurtle - (0 Byte) 2008-4-06 周日, 11:17 (512 reads)

提几个帮助你能够决定止损的理由 -- 太极梭 - (243 Byte) 2008-4-06 周日, 00:45 (675 reads)

没好好读帖吧？那么容易止损？像血管止血，悬崖刹车那么容易？你不是糟蹋人家诺贝尔获奖经济学家的理论了吗 -- XiamenTurtle - (141 Byte) 2008-4-06 周日, 01:08 (559 reads)

红妹妹，佩服，后生可谓呢 -- skyline_la - (154 Byte) 2008-4-05 周六, 20:42 (575 reads)

hehe -- skyline_la - (7 Byte) 2008-4-05 周六, 20:34 (514 reads)

人性的，太人性的 -- 对冲基金 - (112 Byte) 2008-4-05 周六, 19:18 (727 reads)

这有何难， -- theoretical - (87 Byte) 2008-4-06 周日, 00:15 (575 reads)

问题:人本性是回避风险的, 比如听到身边的枪声即时没当过兵,也会本能的躲藏或趴下,到了止损的时候,为什么愿意等待或观望? -- JACKSAILOR - (0 Byte) 2008-4-05 周六, 10:58 (843 reads)

其实是一回事，关键看损失是否发生， -- XiamenTurtle - (397 Byte) 2008-4-05 周六, 12:55 (568 reads)

你先说说你玩了多久？ -- 我是驹 - (0 Byte) 2008-4-05 周六, 11:11 (649 reads)

前辈，谢谢你的忠告 -- 红袖添香 - (185 Byte) 2008-4-05 周六, 11:16 (813 reads)

红妹妹，你是要拿自己的钱玩还是那别人的钱玩？ -- 我是驹 - (0 Byte) 2008-4-05 周六, 11:18 (701 reads)

自己的钱 -- 红袖添香 - (36 Byte) 2008-4-05 周六, 11:25 (773 reads)

我不懂商品期货，但认为和股票option有相似的地方。option是用来hedge你的投资，不是给你堵单边的 -- 我是驹 - (150 Byte) 2008-4-05 周六, 11:34 (717 reads)

哦，原来是这样，谢谢，我们做期货没有赌的成分在里面 -- 红袖添香 - (398 Byte) 2008-4-05 周六, 11:41 (997 reads)

要是你多知道两年国内期货的历史你就不会那么自信了 -- coozy - (443 Byte) 2008-4-05 周六, 16:44 (680 reads)

hehe,资金面不同，策略自然是不同的 -- 红袖添香 - (295 Byte) 2008-4-05 周六, 17:01 (738 reads)

听说过国储铜的事吧。 -- 我是驹 - (0 Byte) 2008-4-05 周六, 11:51 (653 reads)

hehe,史上重大的期货亏损，都是操盘策略和操盘纪律没有过关的缘故。 -- 红袖添香 - (28 Byte) 2008-4-05 周六, 11:56 (793 reads)

del -- SeamusGOGOGO - (0 Byte) 2008-4-05 周六, 13:25 (505 reads)

问的好，请那些有爆仓经历的前辈回答一下吧 -- 红袖添香 - (15 Byte) 2008-4-05 周六, 11:04 (804 reads)

你还没遇到止损止不出的时候 -- coozy - (50 Byte) 2008-4-05 周六, 16:47 (574 reads)

顶夏归的“扇耳光系列”，再扇扇lonelyvalleyblvd的LEH trade -- goldenboy - (549 Byte) 2008-4-05 周六, 10:35 (864 reads)

hehe,说的好，怎么做，这才是值得讨论的地方，而不在于是不是做期货 -- 红袖添香 - (5 Byte) 2008-4-05 周六, 10:39 (608 reads)

用流程来保证结果，另：理念的作用 -- EIC - (96 Byte) 2008-4-05 周六, 10:08 (705 reads)

不行！不许抢俺的服务外包生意 -- XiamenTurtle - (0 Byte) 2008-4-05 周六, 10:15 (515 reads)

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