December 24th, 2007盘点2007华尔街
美国《华盛顿邮报》21日报道,高盛集团CEO Lloyd Blankfein 今年获得6790万美元年终奖。Blankfein的巨额年终奖金包括2680万美元现金及价值4110万美元的股票和期权,远远超过他60万美元的基础年薪。他今年的年终奖金比去年增加约27％,刷新了他本人去年以5340万美元创下的华尔街投资银行年终奖金纪录。
Blankfein能够荷包鼓鼓地过年,得益于他在次贷危机中发现“机会”,看空美国次级房贷相关资产担保证券,及时采用逆向投资手法,率领高盛集团创下骄人盈利。
高盛集团公布的2007财政年度第四季度盈利为31.7亿美元,１１月的收益达到全年最高水平,高盛股价年增长幅度约为５％。相比之下,其他几大金融机构的股价下跌了至少20％,包括摩根士丹利公司、美林证券公司、花旗集团、美国第五大投资银行贝尔斯登等巨头。
赢少输多
Blankfein风光背后,是整个华尔街的惨淡。５家金融巨头的处境反映出这样的现实。
摩根士丹利１９日公布,次级贷款危机导致其本财政年度第四季度亏损达９４亿美元。贝尔斯登也宣布８４年来的首次亏损达到１９亿美元。这两家公司的ＣＥＯ均表示,由于表现不佳,今年不会领取公司发放的年终奖金。美林证券、花旗集团和贝尔斯登公司则在今年下半年相继易帅。
除Blankfein外,美国四大投资银行之一的雷曼兄弟控股公司ＣＥＯ理查德·富尔德也是“大赢家”。继该公司宣布本财政年度第四季度收益达到8.7亿美元后,富尔德获得价值3500万美元的股票作为他的年终奖金。此外,原纽交所－泛欧证券交易所ＣＥＯ约翰·赛恩在接任美林证券ＣＥＯ一职后,得到1500万美元现金分红。
明减实增
美联社报道说,虽然在次贷危机打击下,今年华尔街没有出现去年那样争相发放丰厚年终奖的景象,实际上各大金融机构发放给员工们的年终奖金不减反增。今年华尔街开出的红利总额比去年增加了14％。
摩根士丹利今年发放给员工的奖金总额比去年增加18％,达到１６６亿美元。雷曼兄弟发出的奖金达到９５亿美元,比去年增加9.5％,其中,５７亿美元为分红。高盛集团分发的奖金总额增幅为20％,达到２０１亿美元,这意味着,它除分红外的其他奖金达到１２０亿美元。
今年华尔街年终奖 七千万与零的对比
圣诞节前的华尔街投资银行的大楼里面，人们谈论的只有一个话题：年终奖。特别是今年次贷风暴席卷之后，大多数投行出现了巨额亏损，众多高管的奖金可能要泡汤。几家欢笑几家愁，高盛集团(Goldman Sachs)脱颖而出，公司将拿出200亿美元奖励3.05万员工，平均人头66万美元。
据华尔街日报，高盛的高管们于本月初获悉，他们将拿到数千万美元年终奖，而首席执行长劳埃德·布兰克费恩(Lloyd Blankfein)预计将拿到近7,000万美元。
不过，贝尔斯登公司(Bear Stearns Cos.)就没有这么幸运。认识到公司正处于创立84年的来最困难时期，贝尔斯登公司首席执行长詹姆斯·凯恩(James Cayne)和其他高管们预计将放弃今年的年终奖金。贝尔斯登是最早一批受到次贷风暴打击的金融公司。在这一年中，贝尔斯登有两只旗下对冲基金宣告破产，让投资者的16亿美元化为乌有。
另一家著名投行美林公司(Merrill Lynch & Co.)冲减了价值79亿美元的抵押贷款资产，该公司首席执行长因而被迫离职，其继任者约翰·塞恩(John Thain)必须精心分配美林所剩无几的薪酬资金，以防重要员工在公司最需要人才的时候跳槽。
星期三(19日)，美国第二大投资银行摩根士丹利（Morgan Stanley）公布的第四季度的财务报告震惊了华尔街。在截止到11月30号的第四财务季度里，这家银行净亏损35亿9千万美元，相当于每股资产损失 3.61美元。而去年同期，摩根士丹利盈利19亿8千万美元，每股获利1.87美元。这是摩根士丹利首次出现季度财务损失，当然主要同今年入夏以来逐步显现的美国次级房贷危机的后果有关。
摩根士丹利银行总裁约翰.迈克在一份声明中说，他将对银行的财务损失承担全部责任，并表示将放弃2007年的年终分红。华尔街业内人士对于约翰?迈克的前途表示担心。不久前，类似的财务损失砸了美林证券公司和花旗集团总裁的饭碗，撤换华尔街另一家大型银行贝尔斯登总裁的谈判也正在进行。
在金融业，重要人员的年收入主要来自于年终奖金，而非基本工资。很多中高层投行员工决定是离还是留主要是看上一年的薪酬，他们将年终奖金看作是衡量自己在公司中价值的指标。
如今，那些还在苦苦挣扎的公司不得不两线作战：它们既缺少通常用来让有价值员工笑逐颜开的奖励资金，又要提防更有钱的竞争对手在人心最为不稳的时候挖走重要人才。
裁员引资 花旗集团大股东易人
【2007.11.28 07:24】 来源：上海证券报 作者：郑晓舟
为获得弥补在次级债交易上巨额损失的资金，花旗集团26日宣布，该集团将以75亿美元的价格，向阿联酋主权基金阿布扎比投资管理局（ADIA）出售4.9%的股份，从而使得后者成为花旗集团最大的单一股东。同时，花旗集团还表示正在考虑裁员，估计裁员人数在1.7万－4.5万人。
海湾资金拯救花旗
花旗银行表示，来自阿布扎比投资局，也就是阿联酋主权基金的资金，将以一级资本的形式注入，以帮助该集团在2008年上半年的财务报表中仍能达到其预定的资本充足率。一级资本，也就是银行的核心资本，包括股本金及已披露的准备金，是衡量银行资本充足状况的指标。
对于此次交易，花旗集团方面称，阿联酋主权基金只是获得股权，但无权向花旗董事会派遣董事。花旗集团代理首席执行官比肖夫爵士(Win Bischoff)在向媒体发放的声明中称，阿联酋主权基金的投资，可以让花旗集团抓住未来商业机会获得资金支持。比肖夫爵士说，在过去几个月里，花旗集团花了很大的精力来回笼资金，发展有潜力的新业务，包括出售一些非战略性资产，发行“可信任”的优先股，并计划以股权置换的形式，收购日本经纪公司日兴证券其余三分之一股权，从而全资拥有该公司。
阿联酋主权基金的执行总裁(谢赫)艾哈迈德·本·扎耶德·阿勒纳哈扬表示，花旗在全球是一个非常令人尊敬的公司，品牌影响力很大，这项投资反映了该基金对花旗集团未来为投资者创造价值的信任。阿布扎比投资局持有的股份也将超过沙特王子阿尔瓦利德·本·塔拉尔在花旗集团所持有的股份，后者是花旗集团目前最大的股东之一。
根据协议，阿联酋主权基金将在2010年3月15日至2011年9月15日之前，将这部分投资以每股不高于37.24美元，不低于31.83美元的价格转化为普通股，而在此之前该主权基金将享受每年11%的固定回报。
万人裁员计划进行中
注资对深陷次级债泥潭的花旗来说，似乎还远远不够。花旗集团发言人香农·贝尔26日回应媒体的报道称，集团的确正在考虑裁员，估计裁员人数在1.7万－4.5万人，但具体人数目前尚未确定。今年4月，花旗为节约开支已经宣布裁员1.7万人，目前花旗员工总数约30万人。
26日，花旗股价再度重挫6%，收于30.7美元，并在盘中一度跌破30美元。今年以来，花旗市值已累计缩水1290亿美元。今年三季度，花旗称因次贷危机导致65亿美元损失，预计第四季度的损失额将达80亿－110亿美元。集团首席执行官普林斯因此于本月4日辞职。
此外，花旗目前还面临旗下1000亿美元结构性投资工具（SIVs）出现的流动性危机。26日，汇丰出资350亿美元拯救旗下两家SIVs，令投资者担心花旗也面临同样危机。本月初，花旗、摩根大通、美国银行宣布组建一家750亿美元的后备基金，用以支持SIVs。
猎人变猎物
【2007.11.28 07:24】 来源：上海证券报 作者：郑晓舟
之前，总是山姆大叔夹着钱包在全球寻觅猎物。而现在，山姆大叔总在全球寻找猎人。猎物和猎人角色的转变，并非突如其来。
摩根士丹利亚洲区主席史蒂芬·罗奇坦言说，次级债，就是美国人制造的“问题金融产品”。现在，不负责任的制造商正在品尝苦果。全球最大的证券公司美林宣布其在次级债上的损失超过80亿美元，而花旗的损失则超过110美元，并导致两家公司的CEO被迫下台。事实上，对于华尔街来讲，CEO下台，或者裁员，可能未到风波的最高潮。在这轮危机中，谁也无法排除会有华尔街的顶尖投行或者银行、券商倒闭，或者被收购。
那么谁最有潜力来收购这些岌岌可危的华尔街企业？
海湾资金是一个选择。今年以来，石油价格已经上涨60%，每桶原油价格逼近100美元大关。对很多国家来讲，是坏消息。但是对海湾国家来讲，则是日进斗金，坐看财富增值。海湾资金已经成为全球投资市场上最活跃和重要的投资者。除了阿布扎比投资局此次与花旗的交易，迪拜国际资本公司宣布买入大量索尼公司的股权，还买入了荷兰汇丰银行、欧洲航空防卫及太空公司的股权。
而十多年前，花旗为弥补在美国房地产市场投资失误和拉美市场的损失，引入了沙特王子阿尔瓦利德·本·塔拉尔作为战略投资者。当时6亿美元的投资，即使按照现在的缩水后的账面价值算，沙特王子还是赚了几十亿美元。
当然，其他新兴市场的资金也是一个选择。
比如，中信证券之于贝尔斯登。对于这家华尔街最大抵押贷款证券承销商和美国第五大投行的贝尔斯登来说，与中信证券的交易，有望让其从深陷的次级抵押贷款漩涡中脱离并生存下去。
金融行业一直是美国在全球施加影响的一个重要武器。若是华尔街的巨头纷纷易主的话，美国人怕是要“坐不住”了。
备忘：【2006.12.26】 来源：第一财经日报 作者：林纯洁
CEO薪酬纪录屡屡告破。美五大证券公司员工奖金约360亿美元，同比增30%
相对于那些顶级对冲基金经理们来说，大型证券公司高管们的收入或许只能算作“零花钱”。更何况，对冲基金经理们到手的是现金而非期权或股票
摩根士丹利12日公布了其首席执行官John Mark价值4020万美元的奖金方案，创下华尔街首席执行官的薪酬新纪录，但没几天便被高盛首席执行官Lloyd Blankfein的5340万美元所打破。据统计，美国前五大证券公司高盛、摩根士丹利、莱曼兄弟、美林和Bear Stearns今年的员工总奖金大约360亿美元，较去年增长30%。
除Lloyd Blankfein和John Mark外，美国第五大证券公司Bear Stearns首席执行官James Cayne的年收入也达到约3400万美元。
拿高薪的并不仅仅是一把手。除Blankfein外，高盛其他11位顶级管理人员今年的个人红包也不少于1500万美元。其中，高盛副总裁Gary Cohn和Jon Winkelried分别拿到2570万美元。
董事总经理的职位意味着已处于华尔街“薪酬链”的顶端，这个职位今年的年薪分布在100万~300万美元的区间内。
相对于那些顶级对冲基金经理们来说，大型证券公司高管们的收入或许只能算“零花钱”，更何况对冲基金经理到手的是现金而非期权或股票。“今年对冲基金行业中有10个人的收入超过10亿美元，而且是现金。”中华对冲基金首席执行官姜凯日前向《第一财经日报》透露。
根据Alpha杂志今年5月的报告，去年对冲基金行业10位最好的基金经理的收入都超过2亿美元。在姜凯看来，“对冲基金才是金融界的巅峰”。对冲基金 Amaranth的明星交易员Brain Hunter去年的收入就达到7500万美元，该基金今年由于在天然气市场上的错误投资而崩盘。
提到薪酬还不能忘了私人股权基金的老总们。私人股权基金是个新兴行业，今年生意火爆。私人股权基金不仅为高管层提供丰厚收入，同时也为华尔街的繁荣作出了巨大贡献。私人股权基金聘请知名投行担任交易顾问，并提供资金支持和大量佣金。私人股权基金Kohlberg Kravis曾表示，它一年支付给华尔街的费用就超过7亿美元。对冲基金和私人股权基金也给华尔街的大型证券商带来很大压力，它们必须大幅提高员工薪酬，否则明星员工很可能被对冲基金和私人股权基金挖走。
2006年麦晋桁(John Mark)的年终奖金创出华尔街高管奖金历史新高不到1周，高盛公司(Goldman Sachs) 公布了向其52岁的首席执行官劳埃德·布兰克费恩(Lloyd Blankfein)发放5340万美元的年终奖金，这一数目虽远低于市场根据高盛今年业绩推算出的8740万美元最高标准，但也一举刷新了麦晋桁的纪录。雷曼兄弟公司也披露其CEO Richard Fuld 2006年的奖金为1090万美元。
布兰克费恩的年终“红包”包括2730万美元现金和一些股票、期权。除他之外，高盛公司的其他11名高管共获得了总额达1.5亿美元的年终奖，其中任联席总裁兼联席首席运营官的加里·科恩和乔恩·温克里德每人收到2560万美元的股票和期权。高盛公司没有提及付给其他高管的现金分红数额。
高盛上周公布的年终财务报告显示，2006年，它创造了华尔街历史上最高的年利润，净利润上升70％，达到了94亿美元，收入达到376.7亿美元。
除了最高管理者，华尔街也为普通员工准备了丰厚的年终奖。高盛已经拿出总计165亿美元，用于支付工资、奖金和福利，比2005年上涨大约40%。根据这一数字，高盛公司全球26500名员工，人均薪酬将达到62万美元。其中，员工薪酬的大部分以年终奖金的形式支付。据悉，高盛公司的奖金与员工的工作内容、业绩挂钩，因此员工之间奖金的差异非常大。CEO的奖金高达数千万美元，高层管理人员中，有的人的奖金甚至高达1亿美元。即使是刚刚加入公司的新员工，人均奖金额度也超过10万美元。
据专家预计，华尔街今年的薪酬总体较去年上涨幅度可能高达10%至30%。目前，华尔街付给其高管薪酬的趋势是，在增加奖金的同时维持其基本工资不变。股票和期权因此越来越成为CEO们的“摇钱树”。美国经济研究所所做的统计显示，截止到11月，美国薪酬最高的高管获得的股票和期权比去年增加了 48.2％，现金分红增加了31.2％，但基本工资下降了约0.31％。华尔街的顶级交易员和投行人士通常起薪在10万至25万美元之间，其余收入来自奖金。大部分雇员将在12月前两周得知奖金数额，明年年初到账。
以往曾有人张狂到用美钞点雪茄之类明目张胆的“露富”现象已不复存在。不少在华尔街工作的人拿到红利后，开始悄悄地投资更大的房产。据悉，在华尔街，如果有人对外透露了真实收入，就会被东家解雇。“藏富”的另外一个重要原因源于当事人好面子的心理。正如华尔街精英们最流行的格言：“如果你的同事们都拿到了200万或300万美元红利，但你却拿了100万美元，这便是雇主发出的炒鱿鱼的信号。”
