基金系列：PE猎人（转帖）
PE猎人
2007年07月28日 08:37 经济观察报
尹先凯/文
Johnson在30岁的时候做出了人生的一个重大选择，进入私募股权投资基金（PE）。之前，他是一家公司并购部门的负责人。吸引他的不仅是百万元级的年薪，虽然那已经是他过去薪水的一倍。
帮助他实现职业转换的是隐藏在身后的猎头公司。当PE开始被一层耀眼的光环所笼罩的时候，猎头公司也开始追逐而来。
Johnson进入了Bain Capital从事投资业务，这是全球最大的私募股权基金之一。这件事的幕后操作者是Eliot-Elixir。这是一家专注于PE与VC（风险投资）领域的人力咨询公司。
PE的核心价值是人的能力与判断，对他们来说，最重要的事情就是如何找到合适的人。实际上，Johnson只是当时进入Eliot-Elixir大名单的50个人之一，最终他们推荐了10个人给Bain Capital，而Johnson是最后的成功者之一。
Eliot-Elixir的定位是专门服务于PE的人力咨询公司。这家在网络泡沫破灭时成立的公司现在的业务已经走出了美国，开始扩展到包括新加坡和中国香港的大中华区。现在，中国大陆显然是他们眼中最有吸引力的市场。
理由很简单。过去几年，硅谷银行、红杉资本、KKR和Bain Capital等跨国PE/VC纷纷进入中国。根据清科集团的报告，今年第二季度，中国私募股权市场共有15只针对亚洲市场（投资范围包括中国大陆地区）的私募股权基金，成功募集资金约57亿美元，募集金额较去年同期大幅增长。在中国大陆，共有45家企业得到私募股权投资，投资额为24亿美元。
与资金量同比上升的是对人才的需求。而不同的PE风格可能截然不同，对人的需求也不同。通常，Bain Capital并不要求独挡一面的能力，他们更在意团队精神。不过，另外一家知名的外资并购基金，对单兵作战能力却有非常高的要求。在这家公司工作，必须对项目有全局的把握能力，从找项目、分析项目、深入访谈、高层谈判、政府公关等一系列的工作，都必须拿得下来。这是因为，一般并购基金一年只有几个项目，项目周期长，金额也大，投资人要更了解传统和垄断性的行业。
作为Eliot-Elixir公司的合伙人，张璐经常往返于香港、北京和上海。因为PE/VC机构大多集中在这三个城市。她说：“我们的目的是与一些业内的PE机构不断交流，深入了解他们的考虑与需求，我们希望提供量身定做的服务。”
相比刚刚进入中国市场时的情形，虽然项目多了不少，张璐却感觉轻松了不少。那时候，多数本土人才根本不知道PE是什么，你要跟他说去PE工作，需要进行很多的沟通工作，现在不同，市场已经有了一定的热度。
在猎头公司联络之前，Johnson对PE早有接触，对Bain Capital这样的海外基金也有所了解，所以，没费多大劲，猎头公司就说动了他。
张璐说，猎头公司必须对PE/VC在中国的规模、投资理念、基金文化、内部高管的背景和管理风格，以及在中国的战略发展有清楚的了解。比如说，并购基金与投资于早期项目的风险投资的投资人组合会有很大不同，VC更讲“快”，对于行业的敏感度要求更高，捕捉机会的能力要强，要能与不同类型的创业家打交道，看很多的商业计划书，从中筛选优质、有价值的项目。因而，他们对潜在从业者的要求也是不一样的。
实际上，PE机构对人才的偏好也在慢慢发生变化。过去，他们喜欢找那些曾在类似于摩根士丹利这样的全球顶级投行工作过，有海外经验和国际化视野的人，现在，随着在中国市场更深入地渗透，他们的眼光也转向了类似中金、中信和光大这样的内资机构中的管理人才，更加看重投资人和内地企业家的沟通能力，对重点投资地区的熟悉程度。
不仅仅是PE，张璐们的手要伸得更远。比如说PE们投资的企业。要知道有的PE一年要投资数十个项目。“因此我们会提供一些增值服务，包括支持投资机构协助其投资组合的成长。我们希望同样用我们的跨国经验加上本土的实践为中国的本土企业去海外上市、并购国外企业等提供更多的有价值的服务。”张璐说。
去年12月，红杉中国基金1000万美元注资中国众合，力图打造中国最大的保险超市平台。他们需要一名合适的财务高管。Eliot-Elixir前后找了大大小小10多个中外资保险公司的财务专家进行访谈和接触，最后从国内最大的家电连锁企业为众合物色到了财务高管。
这是一种很奇怪的经历。Eliot-Elixir认为，保险代理行业不是单纯有保险领域经验的人能够领悟的，何况中国的保险行业的历史比较短，保险代理又是一个非常新的概念。众合的模式是渠道概念在金融服务行业的衍生。“我们建议客户放大自己的行业领域，以我们对跨国企业人力架构配置、结构组合，把沃尔玛、国美电器、英迈中国这些各行业的渠道代理商作为案例分析和对比。结合众合现状，针对如何做好人力资本配置，以及分析组织架构合理配置提出建议”。
很多人相信，PE在中国刚刚开了一个头。这让张璐对自己公司的未来也充满了信心。在她看来，人力咨询服务行业很多领域都没有细分，在PE这个市场上需要有专业化的服务，我们坚信越来越多的PE机构会需要外包服务，张璐说，“这个市场才刚刚开始萌芽”。
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